1、互联网金融：概念 体系 案例人民邮电出版社第1章认识互联网金融学习地图图1-1 学习地图1.1 互联网金融是什么狭义的跨境电商1互联网金融的两种旧形式互联网金融的实践按照“互联网血统”的“纯正”与否可以分为“金融的互联网”和“互联网的金融”，前者多为传统金融机构将旧有金融业务搬上网络，后者多为新兴互联网机构（不一定是金融机构，即“跨界”机构）通过互联网开展新型金融业务。支付结算，并利用小包、快件等方式通过跨境物流将商品送达消费者手中的商业活动。1.1 互联网金融是什么第一种：金融的互联网例如，商业银行为了更好地给自己的线下客户提供服务，建立了网上银行，银行储户可以通过网上银行管理账户、申请贷款
2、、进行网络支付等。但是网上银行始终是银行业务的辅助，比较重要的业务（如开户销户、打印银行流水文件、办理存款证明等）依然需要依靠实体银行网点来办理，且银行的安全与监管功能仍需要实体网点来保证。第二种：互联网的金融例如，没有实体网点的第三方支付机构（如支付宝、财付通、微信支付等）的业务均在线上进行，（基本）不依赖线下环节，强调的是不受地域限制与改善用户体验，且能够提供前者无法（或者不适合）提供的服务。1.1 互联网金融是什么狭义的跨境电商2互联网金融的新形式上述的两种分类法有助于读者理解互联网金融的演变历史，但这种分类的边界在如今跨界金融的趋势下正逐渐模糊。例如，平安集团作为拥有银行、保险等传统金
3、融业务的金融机构，其本身也出资建立了符合“互联网的金融”定义的“陆金所”，还推出了第三方支付服务“壹钱包”。目前，业内将前面两种形式统称为“互联网+金融”，而“互联网+”的理念已经被推广至各行各业，如“互联网+农业”，将农副产品直接运输到城市，促进农村经济的正常迅速发展；“互联网+教育”，网络授课的形式越来越受到认可。2015年3月5日，国务院政府工作报告提出要“制定互联网+行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场”。支付结算，并利用小包、快件等方式通过跨境物流将商品送达消费者手中的商业活动。1
4、.1 互联网金融是什么狭义的跨境电商3互联网金融的行业组成（1）分类标准目前，互联网金融行业发展面临的最大问题，就是国家的政策与监管。一方面，国家表示要大力支持互联网金融的健康发展，相应的监管政策也在近年有了重大发展；另一方面，大量的互联网金融企业业务游走于政策的边缘，或多或少有着跨过监管红线的风险，而法规政策和监管力度的变动会对其发展造成根本性的影响。支付结算，并利用小包、快件等方式通过跨境物流将商品送达消费者手中的商业活动。1.1 互联网金融是什么狭义的跨境电商（2）行业介绍 互联网支付互联网支付的主角是第三方支付，即支付宝、财付通、微信支付这样的非银行机构提供的完全网络操作的支付服务。第
5、三方支付机构相比银行业机构受到的监管较松，因此从主观上更加乐于和新兴的各互联网金融平台展开业务合作；而第三方支付服务比网上银行支付更快捷方便，因此客观上更加适合支持互联网金融业务。结算，并利用小包、快件等方式通过跨境物流将商品送达消费者手中的商业活动。1.1 互联网金融是什么狭义的跨境电商 网络借贷目前网络借贷主要有两种形式。第一种叫作网络小额贷款，是银行、小贷公司等金融机构让借款人通过网络平台提出贷款申请，然后将自己的资金贷给通过审核的借款人。第二种叫作P2P网络借贷，是P2P平台充当“媒婆”，介绍想投资的人和想借钱的人“相亲”，成功后收取一笔“礼金”。由于这其中无需金融机构的参与，借贷双方
6、直接通过P2P平台交易，因此是民间借贷的“正规化”“互联网化”，是我国金融体系重要的创新。结算，并利用小包、快件等方式通过跨境物流将商品送达消费者手中的商业活动。1.1 互联网金融是什么狭义的跨境电商 众筹融资所谓众筹，就是一群人出钱给第三方操作，以便达成一个共同的目标。指导意见里提到的众筹是股权众筹，即大家一起出钱投资公司当股东，让普通的老百姓也体验一把风险投资的刺激感。众筹还有另一种重要的形式是产品众筹，即大家一起出钱（有时候是出力、出智）赞助某项产品的研发和制造。结算，并利用小包、快件等方式通过跨境物流将商品送达消费者手中的商业活动。1.1 互联网金融是什么狭义的跨境电商 互联网基金销售
7、互联网基金销售是最“表里不一”的互联网金融业务。例如，你放在余额宝里的钱，其实是被支付宝拿去替你买了基金了。问题是，这基金到底算是支付宝的，还是你的？投资亏损了支付宝赔偿吗？更重要的是，余额宝到底合不合法，是否涉嫌“非法集资”？1.1 互联网金融是什么狭义的跨境电商 互联网保险保险的网购基本有两种形式。一种是像网购网站一样在网站上销售各种保险。另一种比较隐蔽，例如，用户用微信买高铁票，或者上携程买机票时，会默认搭售保险。这里有两个问题：首先，用户的保险到底算是谁卖的，是微信和携程，还是与他们合作的保险公司？其次，用户怎么知道买的不是假货呢（假保险理赔时才暴露）？为了确保互联网保险销售的规范性，
8、监管机构针对上述两个漏洞做出了规范。，并利用小包、快件等方式通过跨境物流将商品送达消费者手中的商业活动。1.1 互联网金融是什么狭义的跨境电商 互联网消费金融首先，这里的“消费”不仅指购买消费品，还包括了教育、旅游、医疗等支出领域。互联网消费金融主要是指提供给线上、线下消费者通过网络申请并获得消费贷款的服务。从消费者使用的便利性而言，可以将其分为两种。，并利用小包、快件等方式通过跨境物流将商品送达消费者手中的商业活动。1.1 互联网金融是什么第一种是贷款服务本身与商品服务是分离的，消费者需要专门向金融机构提出申请，金融机构再对消费者进行资信审查，一般适用于额度较大、期限较长的车贷、房贷。这种消
9、费贷款通常用于线下消费场景，而且虽然贷款申请是线上的，但一般都会有线下的实地审查环节。第二种是贷款服务本身与商品服务是相连的，一般由商家或者其合作机构提供，向消费者提供分期购物服务。这种消费贷款通常额度较低、期限较短，适用于一般消费品网购，基本不依靠线下环节，常见的有京东白条、苏宁分期、趣分期等。1.1 互联网金融是什么（3）行业生态上述的行业分类是根据指导意见来进行的，目前实践中互联网金融的具体构成如图1-2所示。图1-2 互联网金融生态图1.2 互联网金融的主战场小微金融狭义的跨境电商1什么是小微金融根据维基百科的界定，小微金融主要是指专门向小微企业及中低收入阶层（包括个体户）提供小额度的
10、可持续的金融产品和服务的活动（这里并没有特指以互联网为基础开展业务），是一种对银行主导的传统金融体系的补充。在我国，小微金融的应用范围很广，包括储蓄、贷款、支付、保险、信托、股权融资（创业板、新三板等适合小微企业的板块）等金融服务。，并利用小包、快件等方式通过跨境物流将商品送达消费者手中的商业活动。1.2 互联网金融的主战场小微金融狭义的跨境电商2小微金融和互联网金融的联系小微金融强调的是服务对象，互联网金融强调的是服务形式。在实践中，一方面小微金融和互联网金融的主要服务对象都是小微企业和中低收入阶层个人，另一方面由于互联网金融的线上化、自动化能够有效提高小微金融业务的效率和利润率，所以目前小
11、微金融分为传统的线下小微业务以及以互联网金融为代表的线上小微金融业务。简而言之，互联网金融主要应用于小微金融，是小微金融的一个重要组成部分。，并利用小包、快件等方式通过跨境物流将商品送达消费者手中的商业活动。1.2 互联网金融的主战场小微金融狭义的跨境电商3为什么要发展小微金融（1）小微企业很重要小微企业是我国经济发展的重要支柱。国家发改委2012年发布的数据显示，中国小微企业创造的最终产品和服务价值相当于GDP 总量的60%，纳税约占国家税收总额的50%，解决了约75%的就业，贡献了约50%的税收。另外，根据国家知识产权局的统计，小微企业完成了约65%的发明专利和约80%以上的新产品开发。，
12、并利用小包、快件等方式通过跨境物流将商品送达消费者手中的商业活动。1.2 互联网金融的主战场小微金融狭义的跨境电商（2）商业银行对小微企业支持不够我国金融体系的主力军是（大型）商业银行，其主营业务是吸收公众存款并支付利息，向个人和企业发放贷款并收取利息，从而获取利差。然而，商业银行对小微企业的支持力度不足，造成许多小微企业面临着“融资难、融资贵”的问题。从商业银行的角度来看，一方面出于保证存款安全性的考虑，倾向于贷款给收入高且有信用记录的个人以及规模较大的（国有）企业；另一方面出于单笔贷款成本（营销、审贷、催收）和利润的考虑，倾向于做期限较长的大额贷款。并利从小微企业的角度来看，银行提供的传统
13、对公贷款服务也不符合其经营需求。用小包、快件等方式通过跨境物流将商品送达消费者手中的商业活动。1.2 互联网金融的主战场小微金融狭义的跨境电商4国家对小微金融的支持国务院于2013年发布国务院办公厅关于金融支持小微企业发展的实施意见，提出创新网络金融服务模式（互联网金融），积极发展小型金融机构（如村镇银行、贷款公司、民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等小微金融主力机构，它们也是互联网金融的生力军），并建立小微企业信用征集体系、评级发布制度和信息通报制度（金融机构贷款给小微企业能够根据信用分数来审贷，这对于互联网金融而言也十分重要）。中国银行业监督管理委员会（以下简称中国银监会）于2015年发
14、布关于2015年小微企业金融服务工作的指导意见，提出银行业小微企业金融服务工作目标“三个不低于”：在有效提高贷款增量的基础上，努力实现小微企业贷款增速不低于各项贷款平均增速，小微企业贷款户数不低于上年同期户数，小微企业申贷获得率不低于上年同期水平。并利用小包、快件等方式通过跨境物流将商品送达消费者手中的商业活动。1.2 互联网金融的主战场小微金融狭义的跨境电商5银行小微金融的互联网实践在小微金融和互联网金融的实践中，商业银行主要是处于被动的地位，无论是业务开展的规模和业务形式的创新均落后于非银行机构，因此本书后面章节主要围绕非银行机构的互联网金融实践来讲解。开展小微金融业务（主要是小额贷款）的
15、银行业金融机构主要有两种：第一种是大型商业银行，其开展小微金融业务主要是受国家政策推动；另一种是中小型商业银行、地方农商商行、村镇银行、农村信用合作社，由于其传统对公业务和大型国有银行竞争没有优势，因此其服务的对象主要是小微企业。另一方面，2008年的经济危机后，许多大型企业实际上负债累累，甚至是“以贷养贷”（为了防止企业资金链断裂，银行不得不向还未还清贷款的企业提供新贷款），而资质较好的大企业由于各大银行争抢，因此贷款业务利润极低（1年期贷款基准利率才6%）。相比而言，小微企业客户的负债率比较低，还愿意接受较高的利率，因此很多银行主动开展小微业务。并利用小包、快件等方式通过跨境物流将商品送达
16、消费者手中的商业活动。1.2 互联网金融的主战场小微金融狭义的跨境电商5银行小微金融的互联网实践在小微金融和互联网金融的实践中，商业银行主要是处于被动的地位，无论是业务开展的规模和业务形式的创新均落后于非银行机构，因此本书后面章节主要围绕非银行机构的互联网金融实践来讲解。开展小微金融业务（主要是小额贷款）的银行业金融机构主要有两种：第一种是大型商业银行，其开展小微金融业务主要是受国家政策推动；另一种是中小型商业银行、地方农商商行、村镇银行、农村信用合作社，由于其传统对公业务和大型国有银行竞争没有优势，因此其服务的对象主要是小微企业。另一方面，2008年的经济危机后，许多大型企业实际上负债累累，
17、甚至是“以贷养贷”（为了防止企业资金链断裂，银行不得不向还未还清贷款的企业提供新贷款），而资质较好的大企业由于各大银行争抢，因此贷款业务利润极低（1年期贷款基准利率才6%）。相比而言，小微企业客户的负债率比较低，还愿意接受较高的利率，因此很多银行主动开展小微业务。并利用小包、快件等方式通过跨境物流将商品送达消费者手中的商业活动。1.2 互联网金融的主战场小微金融狭义的跨境电商银行通过互联网开展小微金融业务，比较有效的一种模式是网络供应链金融模式，即银行以长期合作且资质较好的大型企业为核心企业，由其为上下游小微供销商企业进行贷款担保，由银行来为这些小微企业的关联业务提供贷款。并利用小包、快件等方式通过跨境物流将商品送达消费者手中的商业活动。1.2 互联网金融的主战场小微金融例如（如图1-3所示），某养鸡场为核心农贸企业的下游供应商，养鸡场赊销鸡肉给农贸企业，并向银行申请贷款购买新的鸡饲料。图1-3 某养鸡场供应链金融模式第1章结束！互联网金融：概念 体系 案例|人民邮电出版社
