1、期货投资部组织架构标期货投资部组织架构标准版准版 l12 一、部门职责一、部门职责 股份有限公司采购部期货组是股份公司新成立的一个投资部门。受股份公司采购部直接领导，具体进行与现货采购配套的期货套期保值相关的投资计划、投资与风险管理、期货信息服务等工作。通过套保投资来协助我公司在未来玉米、豆粕现货采购中可能面临的价格波动风险，认真作好信息咨询和数据分析为决策部门提供参考。l23期货期货组组功能功能投投资资投资投资管理管理信息信息咨询咨询与与数据数据信息日报信息日报周报周报月报月报期货期货经纪经纪公司公司的的选择选择投资投资计划计划与与实施实施投资投资机会机会的寻的寻找与找与筛选筛选投资投资计划
2、计划核定核定投资投资进程进程管理管理资金资金与与风险风险管理管理期转期转现交现交割割管理管理阶段性阶段性套保计套保计划的修划的修缮与市缮与市 场报告场报告帐户风险帐户风险日报日报周报周报月报月报阶段阶段性和性和年度年度投资投资总结总结二、功能块二、功能块4 l4 责任部门责任部门项目项目 责任人责任人 追踪人追踪人 风险监控风险监控 授权人授权人 投资投资 责任人张毅 易总 王总 投资管理投资管理 责任人张毅 易总 财务 王总 信息与数据信息与数据 责任人张毅 易总 财务 备注备注1 1、需要指定现货采购部门以及财务专人来进行风险监控制和效益评估。、需要指定现货采购部门以及财务专人来进行风险监
3、控制和效益评估。2 2、数据分析需要增加人手，进行人员培养和储备、数据分析需要增加人手，进行人员培养和储备5 s 建立相关制度建立相关制度s 投资决策和实施流程投资决策和实施流程s 资产管理流程资产管理流程s 信息和数据分析信息和数据分析l56选择期货公司开户入金申请套保头寸并下单买入保值或卖出保值对冲操作实物交割按计划场内平仓制定套期保值计划建立内部控制制度建立资金管理制度明确资金和风险管理办法止损操作风险监控按预定计划风险监控7制度建立制度建立风险控制体系架构风险控制体系架构风风控控体体系系内内控控制制度度风风险险管管理理制制度度合同与授权入金与出金信息和风险报告保密条款人权分离独立的风险
4、监控严格头寸管理定期研讨自我完善资金资金与与管理管理办法办法资金使用原则风险额度分配 建仓与持仓止损与止赢8 l69 l710 l811 l912 l1013 l1114 l12资金管理原资金管理原则和额度则和额度资金使用原则资金使用原则建仓资金分配和风险分配原则建仓资金分配和风险分配原则第一次建仓第一次建仓 第二次建仓第二次建仓 第三次建仓第三次建仓资金使用额资金使用额度度=50%总额度 20%15%持仓无赢利不加仓 15%持仓无赢利不加仓风险额度风险额度总额度的10%4%3%3%保护性止损保护性止损总额度的10%2.5%减仓一半2%减仓一半2%减仓一半4%必须平仓3%必须平仓3%必须平仓持
5、仓和持仓和赢利止损赢利止损破坏止赢，平仓出局，重新等待补仓机会中长线盈利=20%应当设置一次止盈点基准调仓维持基准调仓维持15%15%的的额度额度基准调仓维持基准调仓维持15%15%的额度的额度短线每盈利10%应当设置一次止赢点短线赢利超过30%，自动止赢平仓平仓全部对应现货采购完成，期货保值头寸平仓离场表观资金管理与风险管理方法表观资金管理与风险管理方法15 l13举例说明：假设总投资额度为举例说明：假设总投资额度为10001000万人民币万人民币资金管理原资金管理原则和额度则和额度资金使用原则资金使用原则建仓资金分配和风险分配原则建仓资金分配和风险分配原则第一次建仓第一次建仓第二次建仓第二
6、次建仓 第三次建仓第三次建仓资金使用额资金使用额度度500万 200万 150万持仓无赢利不加仓 150万持仓无赢利不加仓风险额度风险额度100万 40万 30万 30万保护性止损保护性止损100万25万减仓一半20万减仓一半20万减仓一半40万必须平仓30万必须平仓30万必须平仓持仓和持仓和赢利止损赢利止损破坏止赢，平仓出局，重新等待补仓机会中长线盈利=20%应当设置一次止盈点基准调仓维持基准调仓维持15%15%的的额度额度基准调仓维持基准调仓维持15%15%的额度的额度短线每盈利10%应当设置一次止赢点短线赢利超过30%，自动止赢平仓平仓全部对应现货采购完成，期货保值头寸平仓离场16 l1
7、417 l1518 l1619 l171：根据基本面，期货行情变化提出操作建议，并形成常规报告。2：绘制期货帐户资金权益曲线，对期货帐户操作情况进行跟踪和分析。3：针对上述两点形成期货日报，周报以及月报 完整的报告制度对行情走势，基本面变化，以及实盘操作和资金风险状况进行总结汇报。4：收集相关商品期货和现货数据，绘制图表，进行对比和跟踪分析，结合基本面环境的变化为现货采购和期货操作提供辅助性的参考。5：根据现货采购的状况和期货市场的状况，定期对套保计划进行完善和修改，使保值操作更能贴近我们企业的实际状况和需要。20 l18信息和数据分析构架信息和数据分析构架信息分析报告信息分析报告构架构架日报
8、、周报、月报日报、周报、月报宏观背景的分析与跟踪现货供求状况分析与数据跟踪影响价格波动相关因素与周边市场分析操作计划和建议玉米、豆粕期货价格走势分析21 l22数据分析数据分析日报、周报、月报日报、周报、月报采购价格库存利润曲线跟踪与研究（制表或制图）现货价格与期货价格之间的基差跟踪与分析（制图跟踪）玉米、豆粕各期货月份之间的基差（制图跟踪）帐户风险报告和应急的操作方案保值帐户权益曲线与现货采购平均成本状况分析（制图跟踪）信息和数据分析构架信息和数据分析构架22 l180808年工作计划和安排年工作计划和安排23 l1820082008年预期日常工作需完成的分析工作年预期日常工作需完成的分析工
9、作 时间 日报 周报 月度总结保值计划修改备注08年1月23份4份1确定保值方案2月21413月21514月22415月2251 对市场定性6月21417月2341再对市场定性8月21519月224110月234111月205112月23412009年保值计划合计250份50份12份4份24l21采购价格库存利润曲线玉米豆粕现货价格与期货价格之间的基差 玉米、豆粕各期货月份之间的基差相关品种与替代品种现货价格数据整理和跟踪保值帐户权益曲线与保值帐户效率分析责任人1-2月完成制图预期1-2月份开始操作 张毅23月份完成制图和制表后期延续跟踪3-4月份完成数据任务开始操作后即可绘制帐户的权益曲线，进行风险跟踪，同时开始对比现货采购进行保值效率分析。以上分析交报采购中心和财务专人数据收集与处理比较繁复，人手需要公司配备。同时数据工作也是一项基础研究工作对培养后备人员有很大的帮助。后期延续跟踪后期延续跟踪 大豆 小麦鱼粉数据分析是套期保值的基础，也是对现货采购建议的基础数据分析是套期保值的基础，也是对现货采购建议的基础25 l23行情分析简要26企业可能面临的状况27怎样从保值的角度解决这个问题28
