1、第二十章第二十章 金融监管 第一节 金融监管的界说和理论 第二节 金融监管体制 第三节 金融监管的国际协调 第四节 银行监管的国际合作依法管依法管理原则理原则自我约束自我约束与外部强与外部强制相结合制相结合原则原则合理、合理、适度竞适度竞争原则争原则安全稳定安全稳定与经济效与经济效率相结合率相结合原则原则理论理论内容内容社会利益论金融监管的基本出发点就是要维护社会公众的利益,而社会公众利益的高度分散化,决定了只能由国家授权的机构来履行这一职责。金融风险论金融风险的特性,决定了必须实施监管,以确保整个金融体系的安全与稳定投资者利益保护论在设定的完全竞争的市场中,价格可以反映所有的信息。但在现实中
2、,大量存在着信息不对称的情况。金融监管成本金融监管成本执法成本执法成本守法成本守法成本显性显性成本成本隐性隐性成本成本道德风险道德风险道德风险道德风险的原因道德风险的原因由于投资者相信监管当局会保证金融机构的安全和稳定,会保护投资者利益,就易于忽视对金融机构的监督、评价和选择。1 1保护存款人利益的监管目标,使得存款人通过挤兑的方式向金融机构经营者施加压力的渠道不再畅通。存款金融机构可以通过提供高利率吸收存款,并从事风险较大的投资活动。2 2由于金融机构在受监管的过程中承担了一定的成本损失,因而会通过选择高风险、高收益资产的方式来弥补损失。3 3道德风险的原因道德风险的原因 监管制度的制定者和
3、实施者的不作为监管制度的制定者和实施者的不作为监管行为的非理想化监管行为的非理想化 监管者的经济人特性监管者的经济人特性金融监管失灵的原因金融监管失灵的原因金融监管体制金融监管体制单一监管单一监管体制体制多头监管多头监管体制体制由一家金融监由一家金融监管机关对金融管机关对金融业实施高度集业实施高度集中监管的体制中监管的体制根据从事金融业务根据从事金融业务的不同机构主体及的不同机构主体及其业务范围的不同其业务范围的不同,由不同的监管机构由不同的监管机构分别实施监管的体分别实施监管的体制。制。集权多头式在金融风险国际化的情况下,任何一国的监管机构都无法对银行机构所面临的风险进行全面的监管。(1)在
4、金融活动和金融机构国际化的进程中,金融监管还是单个国家政府的事情,即还被限制在国家主权地理区域之内。这就意味着无法对银行的国际金融活动进行有效的监管,从而面临监管真空的危险。(2)金融国际化加大了监管者和被监管机构之间的信息差异。(3)国际金融业务的创新不断突破现有的金融监管框架,使得监管机构面临崭新的监管对象。巴塞尔委员会金融稳定理事会合作案例合作案例巴塞尔协议巴塞尔协议有效银行监有效银行监管的核心原管的核心原则则新巴塞尔资本新巴塞尔资本协议协议巴塞尔协议巴塞尔协议该协议的主要内容有:第一,关于资本的组成。第二,关于风险加权的计算。第三,关于标准比率的目标。巴塞尔协议的目的在于:通过制定银行
5、的资本与其资产间的比例,定出计算方法和标准,以加强国际银行体系的健康发展;制定统一的标准,以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。主要内容包括:(1)必须具备适当的银行监管法律、法规;监管机构要有明确的责任、目标和自主权等。(2)必须明确界定金融机构的业务范围,严格银行审批程序;对银行股权转让、重大收购及投资等,监管者有权审查、拒绝及制定相关标准。(3)重申巴塞尔协议关于资本充足率的规定;强调监管者应建立起对银行各种风险进行独立评估、监测、管理等的政策和程序,并要求银行必须建立起风险防范及全面风险管理体系和程序,以及要求银行规范内部控制等。(4)必须建立和完善持续监控手段,监管者有权在银
6、行未能满足审慎要求或存款人安全受到威胁时采取及时的纠正措施,直至撤销银行执照。(5)对跨国银行业的监管,母国监管当局与东道国监管当局必须建立联系、交换信息、密切配合;东道国监管者应确保外国银行按其国内机构所同样遵循的高标准从事当地业务。出台的背景(1)巴塞尔协议中风险权重的确定方法遇到了新的挑战。(2)危机的警示。(3)技术可行性。三大支柱(1)第一大支柱最低资本要求。(2)第二大支柱监管当局的监管。(3)第三大支柱市场纪律。巴塞尔协议调整了关注点:从单家银行的资产方扩展到资产负债表的所有要素。从单家银行的稳健性扩展到整个金融体系的稳定性。从金融体系的稳健性扩展到金融体系与实体经济之间的内在关
7、联,将逆周期因素引入资本和流动性监管框架。巴塞尔协议对此前巴塞尔协议的缺陷进行了全面修订:更加强调资本吸收损失的能力,大幅提高了对高质量的核心一级资本的最低要求;同时,要求银行在达到最低核心资本4.5%的基础上,须进一步分别满足2.5%的储备资本和02.5%的逆周期资本要求。引入杠杆率监管要求,采用简单的表内外资产加总之和替代风险加权资产衡量资本充足程度,防范风险加权资产计算过程的模型风险。构建宏观审慎监管框架,加强对系统重要性金融机构的监管,防范“大而不能倒”导致的道德风险和系统性风险。引入新的流动性监管标准,更加关注压力情形下的流动性管理,防范流动性危机。宏观审慎概念是在1979年由国际清算银行的前身“库克委员会”首次提出。其核心是,要求银行在经营状况良好时积累缓冲以备不时之需,通常包括资本留存缓冲和逆周期资本缓冲。系统重要性系统重要性金融机构金融机构9 9家系统重要家系统重要性保险公司性保险公司中国版巴塞尔协议充分借鉴了国际金融危机的教训和国际金融监管改革的成果,并认真汲取我国银行业改革与监管的实践经验,既保持与国际标准的基本一致性，又充分考虑了中国银行业的特殊性,将国际标准与中国实际相结合,实现了国际标准的中国化。
