1、第十章 资产评估风险控制12资产评估风险概述资产评估风险的防范与规避 学习目标学习目标了解资产评估风险的含义与特点；明确资产评估风险的成因；掌握防范和规避资产评估风险的措施。第十章 资产评估风险控制 能力目标能力目标能够正确认识防范和规避资产评估风险的重要意义；具备资产评估风险控制意识；初步具备防范和规避资产评估风险的能力。第十章 资产评估风险控制案例导入触目惊心的资产评估机构违法、违规事件触目惊心的资产评估机构违法、违规事件资产评估业是伴随市场经济的发展而逐步建立起来的专业性中介服务行业。资产评估对规范市场行为、维护市场秩序、提高交易效率具有重要作用。但是，资产评估业又是一个高风险的行业，既
2、有自身固有的风险，也有外部环境因素带来的风险。以下是2016年发生的资产评估机构违法案件。案件1：开元资产评估有限公司在对山东好当家海洋发展股份有限公司拟发行公司债券抵押担保资产进行的两次评估过程中，因未勤勉尽责而导致形成的评估结论不合理，评估报告存在误导性陈述和重大遗漏。此外，自评估基准日至评估报告出具日，山东好当家海洋发展股份有限公司没有在苏山岛海域投放海参苗。第十章 资产评估风险控制第十章 资产评估风险控制开元资产评估有限公司在进行评估时没有关注到该重大期后事项，存在未勤勉尽责行为，导致出具的评估报告存在重大遗漏。根据有关规定，中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）决定：责令开元资
3、产评估有限公司改正违法行为，没收其两次评估业务收入共计20万元，并处以业务收入2倍的罚款；对两份评估报告签字注册评估师孟庆民、张革给予警告，并分别处以5万元罚款。案件2：北京中同华资产评估有限公司在为大智慧公司开展资产评估业务的过程中，违反不得预先设定评估价值、评估程序缺失等多项执业准则。被中国证监会依法责令改正违法行为，没收其业务收入12万元，并处以36万元的罚款；对直接负责的资产评估师给予警告，并处以10万元的罚款。章节Contents01第一节资产评估风险概述 一、资产评估风险的含义与表现资产评估机构应该是社会最有诚信的主体之一，但近年来与资产评估事项有关的诉讼案件逐渐增多，使资产评估机
4、构的社会信用受损，并给社会带来了严重危害。资产评估机构和评估人员越来越多地面临资产评估风险的威胁。资产评估风险是指所有与资产评估有关的单位或个人因资产评估事项所引起的遭受损失的可能性，包括资产评估主体在评估过程中，由于外部环境、内部执行水平、评估对象的不确定性使被评估资产的客观价值与评估价值区间产生偏离，评估者承担相应责任，以及评估报告使用者利益遭受损失的可能性。一、资产评估风险的含义与表现资产评估风险存在于资产评估全过程。从资产评估业务受理到出具资产评估报告过程中的每一个环节和步骤都包含了潜在的资产评估风险。一、资产评估风险的含义与表现资产评估风险表现在以下几个方面：（1）对评估对象产权界定
5、中的评估风险。（2）对评估范围把握中的风险。（3）对评估过程中信息数据资料使用的风险。（4）对评估技术运用的风险。（5）政策、制度不协调或冲突的风险。（6）资产评估报告披露风险。（7）资产评估报告使用不当风险。从资产评估风险表现来看，资产评估风险主要集中在资产评估结果失真和资产评估结果使用不当两个方面。二、资产评估风险的成因（一）资产评估结果失真的成因 资产评估结果失真的成因分为内部因素和外部因素。二、资产评估风险的成因内部因素内部因素1.内部因素造成的风险又称可控风险，是评估主体能够控制和防范的风险。该风险是资产评估主体的自身因素造成的，会导致评估结果发生错误或重大偏差。其风险主要表现在以下
6、几个方面：（1）评估机构法制观念淡薄。例如，对某些不合法或有争议的资产也进行评估；采取压价、垄断等不正当竞争的手段承揽业务；在承揽业务时违规操作，为关联方或有直接利益关系的客户提供评估服务；评估机构的规模、人员结构、执业水平等因素与评估目的存在差距；等等。二、资产评估风险的成因（2）评估人员业务素质低下、执业能力不足。资产评估要求评估人员具有丰富的专业知识、工作经验和较强的执业能力。但是，实际上评估人员个体的知识结构和评估经验总是有限的，而一些评估人员又缺乏学习的主动性，因而造成业务素质低下、执业能力有限，直接导致资产评估结果失真风险的发生。（3）评估人员职业道德水平不高。为了在有限的市场范围
7、内多做业务以增加收入，评估人员往往未能恪守职业道德准则的要求，可能会滥用评估假设，弄虚作假，随意选择评估参数，高估或低估资产价值，从而为资产评估风险的发生埋下隐患。二、资产评估风险的成因（4）评估机构内部管理。评估机构风险意识淡薄，缺乏完善的内部管理制度和质量监控制度，对评估中的项目接洽、协议签署、资产清查与鉴定、具体评定估算及评估报告的编写等各方面缺乏质量监控，致使评估人员在评估过程中只注重工作速度和经济效益而忽视质量。二、资产评估风险的成因外部因素外部因素2.外部因素造成的风险又称不可控风险，是评估机构以外的因素造成的，可导致评估结果发生错误或重大偏差。其表现形式主要有以下几种：（1）客户
8、无法提供资产评估所需的数据资料，或客户有意不提供资产评估所需的真实资料，或会计信息失真现象严重，导致资产评估结果失真。（2）政府行政干预和操纵。在一些兼并、合并和转让等评估事项中，一些地方政府和行业主管部门为了特定目的会干涉评估机构对资产的公正估价，甚至人为操纵评估结果，严重影响了评估结论的公正性，从而客观上增大了资产评估结果失真的风险。二、资产评估风险的成因（3）资产评估所需的市场信息不完善。由于我国资本市场发展不完善，市场交易信息、相关技术参数不充分，资产评估人员很难找到公平的估价标准，且缺乏市场参照、市场约束和基本作业平台，从而增大了资产评估结果失真的风险。在实际工作中，可控风险和不可控
9、风险并没有严格的界限，两者有时是交织在一起的，如有些可控风险的产生源于不可控风险。二、资产评估风险的成因（二）资产评估结果使用不当的成因主观原因主观原因1.导致资产评估结果使用不当的主观原因是指评估报告使用人有意非正确地使用评估结果。例如，有的评估报告使用人将本来该用于A评估目的的资产评估报告及其结果转而用于B评估目的，或委托评估时谎报评估目的而导致对评估报告及其结果使用不当。对于评估报告使用人故意误用评估报告和评估结果的，评估机构和评估人员不承担任何责任。二、资产评估风险的成因客观原因客观原因2.导致资产评估结果使用不当的客观原因是指评估报告使用人错误理解评估报告及评估结果。例如，使用了过期
10、失效的资产评估报告及评估结果；未按资产评估报告上所注明的评估目的使用资产评估报告及评估结果；在使用资产评估报告及评估结果时，未充分考虑评估期后事项的发生而导致资产评估价值发生变化；等等。三、资产评估风险的特点客观性客观性1.从广义上来说，只要从事资产评估工作，就会出现由此而引发的遭受损失的风险事件。三、资产评估风险的特点不确定性不确定性2.从个案来说，资产评估风险何时何地发生，发生的是何种类型的风险，风险程度如何等具有不确定性。但是，人们通过努力可以将风险控制在尽可能小的范围内。三、资产评估风险的特点潜在性潜在性3.三、资产评估风险的特点阶段性阶段性4.资产评估风险在一段时期内可能只是潜在风险
11、，而在另一段时期内则可能成为事实风险。章节Contents02第二节资产评估风险的防范与规避 一、提升评估人员的执业能力资产评估风险的防范与规避主要取决于评估人员的执业能力。提高评估人员的自身综合素质，建立一支高素质的职工队伍，有助于提高评估工作质量与防范评估风险。提升评估人员执业能力的具体措施有以下几个：一、提升评估人员的执业能力建立严格的用工标准建立严格的用工标准1.资产评估机构要建立严格的用工标准，招收已经取得资产评估师执业资格的人员，着意培养一批业务骨干力量，注意队伍梯队建设。一、提升评估人员的执业能力加强评估人员培训加强评估人员培训2.培训是提高资产评估执业人员素质和水平的重要手段。
12、针对我国资产评估队伍总体执业水平不高的现实，加强评估人员培训工作、提高培训质量的针对性、切实提高评估人员的基础理论水平和执业能力对防范资产评估风险具有重要的基础作用。一、提升评估人员的执业能力增强评估人员的风险意识增强评估人员的风险意识3.资产评估人员必须转变思想观念，要充分认识到资产评估风险是关系自身生存发展和切身利益的大问题。评估人员要提高抵御风险的能力，就必须加强自身职业道德建设，树立终身学习的意识，不断提高业务理论和实践水平。一、提升评估人员的执业能力加强评估人员的职业道德建设加强评估人员的职业道德建设4.资产评估职业道德准则就规范资产评估师职业道德行为、提高资产评估师职业道德素质提出
13、了明确的要求。资产评估师应当诚实正直，勤勉尽责，恪守独立、客观、公正。资产评估师在承揽业务、评估操作和评估报告形成过程中，不能受其他任何单位和个人的干预和影响，要在实质和形式上保持双重独立，以客观公正的立场执业。一、提升评估人员的执业能力资产评估人员要树立终身学习的意识资产评估人员要树立终身学习的意识5.资产评估人员应不断加强理论学习和实践锻炼，充分理解和掌握有关资产评估方面的法律法规，严格遵循资产评估操作规程，熟练掌握资产评估的理论及各种类型资产评估的方法。资产评估人员要树立终身学习的意识，经常开展各种形式的业务交流活动，提高在评估过程中处理和解决实际问题的能力。一、提升评估人员的执业能力化
14、资产评估执业人员的职业道德教育化资产评估执业人员的职业道德教育6.一、提升评估人员的执业能力招聘资产评估专家作为顾问招聘资产评估专家作为顾问7.由于资产评估涉及的评估范围广，而每个评估人员的知识面相对有限，因此，资产评估机构有必要聘请资产评估专家作为顾问。资产评估机构可以根据自己所从事的主要评估领域，聘请在财务会计、工程技术、经济管理、金融、法律及特殊资产等方面有一定造诣的专家作为自己的顾问，就资产评估执业中的难点、疑点问题进行咨询，定期接受资产评估法律法规、执业规范等方面的培训、教育和专业指导。二、规范评估项目的组织管理 规范评估项目的组织管理是有效防范风险、合理规避风险和减轻风险的重要手段
15、。其具体措施主要有以下几个：二、规范评估项目的组织管理建立评估项目负责人责任制度建立评估项目负责人责任制度1.评估项目负责人责任制度是指对评估项目负责人从项目承接到项目完成全过程中的权利、义务和责任的约定或规定。除具体资产评估人员外，项目负责人是亲临评估现场、接触评估第一手资料的“前线指挥官”，是承接业务、收集资料、分析资料、参数采用过程中的综合把关人。建立合理严格的评估项目负责人责任制度有助于在资产评估的初期阶段规避资产评估风险。二、规范评估项目的组织管理合理选派评估人员合理选派评估人员2.评估人员的选派是指在具体承做资产评估项目时应选派合适的评估人员。每个项目所选派的评估人员的专业特长、知
16、识结构、评估经验等都要与待评估项目的具体内容和要求吻合。这样可避免不加选择地随意指派专业不对口、无此类项目评估经验的评估人员充数，也便于从人员任用上防范与规避资产评估风险。二、规范评估项目的组织管理重大事项专家论证重大事项专家论证3.资产评估机构在资产评估实际操作过程中不可避免地会遇到这样或那样的困难或难题。当资产评估机构无力解决时，聘请相关专家进行专家论证是十分必要的。由于评估机构规模与评估对象的不对称性，在资产评估操作过程中，聘请专家协作是经常的事情。专家论证是解决评估操作过程中实际困难的有效途径，也是防范与规避资产评估风险的重要手段之一。三、完善评估机构的制度建设 防范与规避资产评估风险
17、不仅是每个评估人员的责任，还是资产评估机构的责任。资产评估机构应建立以下制度以防范与规避评估风险：三、完善评估机构的制度建设内部质量控制制度内部质量控制制度1.资产评估机构要加强内部标准化执业程序管理，建立评估全过程的质量控制制度，包括评估业务受理、评估前期准备、具体评定估算、出具评估报告及评估档案管理在内的整个评估过程的质量控制，在每个阶段都规定出评估工作的重点、质量及评估人员防范风险应注意的问题（如执业操作规范制度、项目负责制度、内部审核制度、风险评价制度等），最大限度地保护自身和评估人员的利益，将风险降到最低限度。建立评估过程的内部质量控制制度是防范与规避资产评估风险的关键性措施。三、完
18、善评估机构的制度建设评估风险保险制度评估风险保险制度2.在评估过程中，由于评估原因导致相关当事人发生经济损失，从而引起的赔偿责任往往是评估人员和评估机构难以负担的。为了降低资产评估风险可能带来的经济损失，资产评估机构应借鉴国内外同行的做法，建立评估风险保险制度。购买职业责任保险可以增强评估机构和评估师的风险防范能力，确保有关民事赔偿责任的落实，保护相关当事人的利益。三、完善评估机构的制度建设评估人员奖惩制度评估人员奖惩制度3.资产评估机构要建立评估人员奖惩制度。这样做不仅可以充分调动评估人员的工作积极性，提高执业质量，还会对防范与规避资产评估风险起到有效的积极作用。三、完善评估机构的制度建设总
19、之，防范与规避资产评估风险是一个系统工程。资产评估机构应以建立规范的风险防范与规避的组织控制系统为手段，以建立完善的风险防范与规避的制度控制系统为保证来切实保证实现防范与规避风险的组织目标。四、加强资产评估信息资料管理尽管由社会环境、市场环境和制度性、政策性因素等造成资产评估风险的具体情况是多种多样的，但不论是市场发育不成熟，还是市场主体不完善，或是法规、制度、体制方面的缺陷，都会集中地反映为资产评估所需的信息资料的匮乏，信息不对称和信息失真。在信息不完善、不对称或不准确的情况下进行资产评估，必然会存在风险。从这个意义上来说，作为一种价值判断的资产评估，是否会产生风险与资产评估所使用的信息资料
20、的合理性与质量状况直接相关。如果评估人员和评估机构能够合理有效地收集、分析、处理和使用信息资料，以及在无法取得信息资料的情况下不承接资产评估项目，资产评估风险就可以有效地防范和避免。因此，保证资产评估过程中所需信息资料的准确和合理是防范和规避资产评估风险的重要基础条件。四、加强资产评估信息资料管理（一）信息资料收集过程中的风险防范与规避从信息资料的来源上控制从信息资料的来源上控制1.在信息资料收集过程中，风险防范的重点应放在对信息资料的来源渠道和事实性信息资料的把握上。针对我国市场发育不完善、法制不健全、资产评估管理体制不协调等可能会对评估人员和机构收集信息资料产生负面影响的现状，为防范和规避
21、资产评估风险，评估人员应首先保证资产评估所使用的信息资料的来源是可靠的。由于资产评估涉及的信息资料的范围是非常广泛的，且这些信息资料并无专门的部门或渠道向资产评估机构提供，如果评估人员和评估机构无法直接辨认这些信息资料的合理性，四、加强资产评估信息资料管理那么根据信息资料的来源渠道的可靠性来判断信息资料的相对合理性就是一种比较经济和明智的选择。根据来源渠道的可靠性来划分，信息资料有来自官方的，如国民经济增长速度、物价变动情况、基本建设预算定额等；有来自相关专业机构或组织的，如专业技术鉴定报告、企业财务审计报告、项目评估报告、项目可行性研究报告等；有来自评估委托方的，如企业基本情况、企业财务状况
22、、企业资产数据资料、企业经营状况等；有评估机构和评估人员自己收集到的，如通过市场询价得到的资产价格资料、通过上网查询得到的资产交易资料，以及通过其他方式得到的有关资产评估所需的信息资料等。四、加强资产评估信息资料管理在上述资产评估信息渠道中，官方提供的信息资料的可靠性最高，委托方提供的及专业组织和专业机构提供的信息资料的可靠性次之，评估机构及其人员自己收集到的信息资料的风险相对较大。四、加强资产评估信息资料管理在信息资料收集过程中控制在信息资料收集过程中控制2.根据对资产评估风险的影响程度，资产评估所需的信息资料可分为事实性信息资料和分析性信息资料。所谓事实性信息资料，是指与资产评估直接相关的
23、、已经发生了的事实或事项。如果这些信息资料失真，就会直接导致资产评估风险的发生。例如，资产的产权资料、资产的已使用年限和使用程度资料、企业的历史经营业绩资料、企业的资本结构资料等。所谓分析性信息资料，是指那些与资产评估高度相关、已经发生或尚未发生的事项。如果这些信息资料失真，它们就会通过间接的方式导致资产评估风险的发生。例如，委托方对企业未来经营状况的分析报告、企业未来预期收益的估测资料、被评估资产的经济寿命预测数据、市场未来的竞争状况预测报告、同行业收益水平的估测数据、被评估资产重置成本的估测资料等。四、加强资产评估信息资料管理在收集信息资料的过程中，评估人员必须保证事实性信息资料的真实可靠
24、。对于分析性信息资料，则允许在一定范围内和一定程度上有偏差。如果无法收集到足够的事实性信息资料和分析性信息资料，评估人员和评估机构应拒绝接受评估项目委托；如果评估人员和机构对所收集到的信息资料的真实性和可靠性没有把握，就应拒接评估项目委托以规避资产评估风险。四、加强资产评估信息资料管理（二）信息资料分析过程中的风险防范与规避从本质上来说，资产评估执业过程中的信息资料分析过程就是将所收集到的信息资料进行筛选、核实、分析验证、选择资产评估参数的过程。四、加强资产评估信息资料管理严格遵循信息资料分析原则严格遵循信息资料分析原则1.四、加强资产评估信息资料管理（2）验证性原则。在信息资料分析中坚持验证
25、性原则，主要是指评估人员应对拟采用的信息资料进行验证。由于资产评估所需的信息资料的来源是多渠道的，不排除一部分信息资料提供者出于利益上的考虑采取了有保留地提供信息，使得所提供的信息资料具有某种倾向性和不完整性。对一部分信息渠道提供的信息资料进行验证是规避资产评估风险的重要手段。四、加强资产评估信息资料管理（3）相关性原则。在信息资料分析过程中坚持相关性原则，主要是指评估人员拟采用的信息资料应与评估项目、评估目的、评估假设前提、评估结果的价值基础和价值类型等相关，并且能满足评估项目、评估目的、评估假设前提、评估结果的价值基础和价值类型等的要求。真实的信息资料并不一定都是有用的信息资料，只有真实且
26、相关的信息资料才能作为经济技术参数用于资产评估中。四、加强资产评估信息资料管理（4）逻辑性和合理性原则。坚持信息资料分析过程中的逻辑性和合理性原则，主要是指评估人员应对拟采用的信息资料之间的逻辑性和合理性进行分析，以保证资产评估所使用的信息资料之间不存在矛盾或冲突。评估人员在资产评估过程中要使用大量的信息资料。这些信息资料不仅要真实、相关，还要有逻辑联系。对资产评估中所使用的信息资料进行真实性、相关性和逻辑性分析是保证信息资料被合理使用的重要方面。四、加强资产评估信息资料管理为了保证信息资料分析过程及其结果的科学性和客观性，资产评估机构除了应在信息资料分析中坚持独立性、验证性、相关性、逻辑性和
27、合理性的原则外，还应组建合理的项目团队以及运用科学合理的分析技术。四、加强资产评估信息资料管理资产评估的种类很多，各个资产评估项目涉及的专业和领域也不尽相同。资产评估机构要对评估项目涉及的信息资料进行合理有效的分析，按评估项目组建项目团队，充分发挥集体的力量，严把信息资料分析这一关。评估项目团队既可以由资产评估机构自身的各类人员组成，也可以聘请资产评估机构以外的相关专家。项目团队的人员结构必须与评估项目所涉及的知识结构、专业结构和技术结构相适应。合理的项目团队及其有效的工作对防范信息资料分析中的风险是十分重要的。四、加强资产评估信息资料管理运用科学合理的分析技术运用科学合理的分析技术2.运用科
28、学合理的分析技术是保证信息资料分析过程和结果科学合理的重要手段之一。在对资产评估信息资料进行分析的过程中，会涉及对信息资料的来源、背景、广度、深度和可信度的分析，会涉及对宏观经济、行业经济、市场状况、竞争状况、财务数据、工程技术等方面的分析。为避免信息资料分析过程中出现重大误差，利用和借用合理的分析工具和技术是十分必要的。其中，财务分析技术、统计分析技术和经济管理分析技术是资产评估信息资料分析过程中经常使用的分析技术。四、加强资产评估信息资料管理（1）财务分析技术。评估人员在资产评估中，特别是在企业价值评估和无形资产评估中需要利用财务分析技术。无论是企业价值评估，还是无形资产评估，资产的潜在获
29、利能力及其潜在获利能力转化为现实获利能力的水平等可能面临的风险都对评估价值产生极大的影响。评估人员利用企业历年和评估当年的财务数据和有关财务指标，采用财务比率分析法和杜邦分析方法分析企业的获利能力、偿债能力、竞争能力及其获利能力的核心指标等，有助于选择合适的评估参数，以及对评估对象价值做出正确的判断。对于其他资产如房地产、机器设备等，有时也需要进行必要的财务分析，并通过财务分析选择恰当的评估参数。掌握并正确使用财务分析技术是规避资产评估信息资料分析风险的重要手段。四、加强资产评估信息资料管理（2）统计分析技术。统计分析技术是资产评估信息资料分析的重要工具和技术。资产评估涉及的价格趋势、指数、供
30、求趋势、风险展开、评估对象与参照物的可比性等都需要用到统计分析方法中的平均分析法、回归分析法、时间序列分析法、相关分析法等。掌握并正确使用统计分析技术是评估人员合理选择评估参数的重要保证，是规避资产评估信息资料分析风险的重要手段。四、加强资产评估信息资料管理（3）经济管理分析技术。经济管理分析是贯穿资产评估全过程的工作。实际上，资产评估就是一个将被评估资产置于特定经济、技术、政策、法规、制度和市场环境中的价值分析过程。资产的价值不仅与自身的性能、状态、使用情况有关，还与市场结构、市场环境、竞争状况、国家产业政策、相关法律法规限制或鼓励、管理水平等紧密相关。经济管理分析技术中的产业生命周期分析模型、市场竞争要素分析模型等是分析外部条件和环境对评估对象价值影响程度，选择合适评估参数的重要手段。掌握并正确使用经济管理分析技术是规避资产评估信息资料分析风险的有力工具。
