1、1金融统计分析夏雪峰 讲师 注册会计师2内容导论货币与银行统计分析证劵市场统计分析外汇市场与汇率统计分析5.国际收支统计分析6.商业银行统计分析7.保险运营统计分析8.资金流量统计分析9.金融体系国际竞争 力分析3第一章 导论第一节 金融活动与金融统计分析第二节 金融统计分析的基础 第三节 金融统计分析方法第一节金融活动与金融统计分析一、货币流通；信用；金融。二、金融体系金融制度；金融机构；金融工具；金融市场；金融调控机制。三、金融统计分析的主要任务；金融统计工作；做好金融统计分析工作的三个主要方面。第二节 金融统计分析的基础 一、金融统计指标；金融帐户。二、我国金融统计体系的内容货币供应量统
2、计；现金收支统计；对外金融统计；金融市场统计；中央银行专项统计调查；保险统计；资金流量统计。第三节 金融统计分析方法经济分析方法经济统计分析方法数量经济分析方法金融统计分析的工作方法的步骤经济分析方法静态分析方法比较静态分析方法动态分析方法比较动态分析方法经济统计分析方法描述性分析方法应用回归和多元统计分析方法常用统计分析方法数量经济分析方法计量经济模型投入产出分析经济周期分析方法金融统计分析的工作方法的步骤n确定分析对象和主要目的n初步调研n分析体系的设计n分析所用统计资料的搜集整理和计算n研究分析报告第二章 货币与银行统计分析nM0，M1，M2的统计n货币需求与货币供给统计分析n对货币与银
3、行统计中其他重要指标的统计分析1、M0，M1，M2的统计 货币层次的划分划分标准：货币的流动性 流动性：是其他货币形态转化为现金所需要的时间和成本的多少。我国对货币层次的划分从1984年起划分，1994年第三季度起定期向社会公布货币供应量的统计临测指标nM0=现金流通量nM1=M0+活期存款可转帐nM2=M1+储蓄存款+定期存款+其他存款+外币存款1.4 M3 =M2+金融债劵+商业票据+大额可转让定期存单1、M0，M1，M2的统计 国民经济机构部门分类住户部门非金融企业部门政府部门金融机构部门国外部门非金融部门1、M0，M1，M2的统计n货币当局n存款货币银行n非货币金融机构n即中央银行n1
4、、国有独资商业银行 2、其他商业银行 3、信用合作社 4财务公司 5中国农业发展银行n 1特定存款机构 2保险公司 3证券公司 4外资金融机构 金融机构部门1、M0，M1，M2的统计n货币与银行统计一般结构n我国货币与银行统计结构 货币与银行统计一般结构及我国情况 货币与银行统计一般结构货币当局的资产负债表 货币概览存款货币银行的资产负债表 金融概览非货币金融机构的资产负债表我国货币与银行统计结构货币当局的资产负债表 货币概览存款货币银行的资产负债表 银行概览特定存款机构的资产负债表我国货币与银行统计结构与货币与银行统计一般结构的比较n货币当局的资产负债表 货币概览（M0，M1）n存款货币银行
5、的资产负债表 银行概览（M2）n特定存款机构的资产负债表n保险公司的资产负债表 金融概览（M3）n证券公司的资产负债表n外资金融机构的资产负债表 图表2、货币需求与货币供给统计分析货币供给统计分析的理论依据和货币供给实例分析货币需求统计分析的理论依据和货币需求实例分析货币供给统计分析的理论依据货币供给受控于中央银行的货币政策货币政策：是中央银行采用各种工具调节货币供求，以实现宏观调控目标的方针和策略，是国家宏观经济政策的重要组成部分。货币供给统计分析的理论依据M2=MB*m注：M2：货币供应量 MB：基础货币 m：货币乘数货币供应量受基础货币和货币乘数的影响中央银行可通过资产业务创造基础货币，
6、通过变动法定存款准备金率影响货币乘数;存款货币银行可通过资产业务创造派生存款。中央银行增加货币供应量的方法 A:通过资产业务增加基础货币（资产总额增加，则储备货币增加；反之减少。）a增加对金融机构的债权（降低再贷款和再贴现利率）b增加外汇资产（买进外汇）c增加对政府的债权（买进政府债券，直接给财政提供借款和垫款）B:增加货币乘数（降低法定存款准备金率）货币供给统计分析的理论依据和货币供给实例分析 货币供给实例分析 货币当局的资产负债分析表19961997比上年增加增量结构%资产26467314134946100国外资产外汇黄金国际金融机构资产95629330122201322912649125
7、6836673319034874 10067 910 07 9对政府的债权1583158300对存款货币银行债权1451814358-160-3对非货币金融机构债权1182072195440对非金融部门债权686171-515-1019961997比上年增加增量结构%负债26467314134946100储备货币发行货币对金融机构负债非金融机构存款268899435143553099306331098116115353737441546176043876 10031 4136 479 12债券01191192政府存款122514862615自有资金367366-10其他（净）-2014-119
8、182317存款货币银行的资产负债分析表19961997比上年增加增量结构%资产787079603217325100国外资产4200524910496储备资产 准备金及在中央银行存款 库存现金136951306263316275154628032580240017015141100 9373。中央银行债券0989814。对政府债权18041496-308-25。对非金融部门债权582327069012458726。对非货币金融机构债权776222414488负债7870796032173251001。国外负债424042581802。对非金融机构部门负债（1）活期存款（2）定期存款（3）储蓄存
9、款（4）其他存款617161876550423637315367531023810673943635112613594504516977262-41078 2910 42 -2100371253-33。对中央银行的负债1421014003-207-14。对非货币金融机构负债579150192255。债券288287-106。所有者权益329833111307。其他（净）-5624-2638298617货币需求统计分析的理论依据和货币需求实例分析n货币需求统计分析的理论依据n M=f（Y，P）n 其中：M表示货币供给增长率，Y表示经济增长率，P表示预期物价上涨率n 货币需求实例分析3、对货币与银
10、行统计中其他重要指标的统计分析n基础货币统计分析n货币乘数统计分析n信贷总量统计分析n储蓄存款统计分析n通货膨胀与货币供应量关系分析基础货币统计分析n基础货币是具有货币信贷或收缩能力的货币，即货币当局的资产负债表中负债方的储备货币。具体包括中央银行发行的货币金融机构在中央银行的存款非金融机构在中央银行的存款。n分析原理：n 在基础货币总量既定时，现金和非金融机构在中央银行的存款比重下降，金融机构在中央银行的存款比重上升，货币供应量则扩张；现金和非金融机构在中央银行的存款比重上升，金融机构在中央银行的存款比重下降，货币供应量则收缩。货币乘数统计分析n货币乘数：是基础货币和货币供应量之间存在的倍数
11、关系。n计算公式：m=M2/MBn=M0+全部存款/发行货币+法定存款准备金+超额存款准备金+非金融机构在中央银行的存款n =现金比率+1/现金比率+法定存款准备金率+超额存款准备金率+非金融机构在中央银行的存款占全部存款的比率n 货币乘数的影响因素：n （1）货币乘数与法定存款准备率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与全部存款的比率对货币乘数的影响是反方向的n （2）现金比率对货币乘数的影响方向不是完全确定的。信贷总量统计分析n信贷总量又称贷款总量，是国内所有金融机构发放的各类贷款之和，统计上与此概念相对应的是银行概览资产方国内信贷项下的对非金融部门的债权。n银行信贷总量的多少直接影响
12、全社会固定资产投资和产出。通货膨胀与货币供应量关系分析n通货膨胀其变化在很大程度上要受到其本身前几期的影响。n通货膨胀还受到经济增长投资波动和货币供给变化的影响。其中，货币供给变化的影响较大。参考知识：计量经济模型1、拟合优度检验R检验（1）拟合优度检验是指对样本回归直线与样本观察值之间拟合程度的检验。（2）0R1（3）若R=1，说明全部样本观察值均在估计的回归线上,完全拟合。（4）若R=0，说明完全不拟合。（5）R越接近1，拟合程度越好；反之越差。2、相关检验（r检验）（1）相关检验是检验两个变量x和y之间真实的线性相关程度。（2）r=SQR(R)，-1 r 1（3）当r0，称x与y正相关；
13、当r11时，本币贬值可以改善本国的国际收支；时，本币贬值可以改善本国的国际收支；当当Ex+EmEx+Em=1=1时，本币贬值对本国的国际收支没有影响；时，本币贬值对本国的国际收支没有影响；当当Ex+EmEx+Em1 1时，本币贬值使本国的国际收支恶化。时，本币贬值使本国的国际收支恶化。第四节 汇率变动对经济的影响分析2 2、汇率变动对国内物价的影响、汇率变动对国内物价的影响 一般而言，本币贬值会使国内物价上涨。原因：一般而言，本币贬值会使国内物价上涨。原因：本币贬值后，以本币表示的进口商品价格会上升，造成成本推动型物价上涨；成本推动型物价上涨；本币贬值使出口增加，进口减少，改变国内市场供求状况
14、，造成需求拉动型物价上涨需求拉动型物价上涨。倒逼机制（我国）：本币贬值使出口增加，外汇收入增加，结售汇制度逼使流通中货币供应量增加，导致物价上涨。第四节 汇率变动对经济的影响分析外汇变动对外贸影响的实证分析外汇变动对外贸影响的实证分析n一般地，一国货币贬值会促进该国出口的增加，同时抑制进口一般地，一国货币贬值会促进该国出口的增加，同时抑制进口的增长；否则，反之。的增长；否则，反之。n出口出口外部需求拉动因素外部需求拉动因素内部需求拉动因素内部需求拉动因素全球经济总量全球经济总量提升出口商品提升出口商品竞争力的因素竞争力的因素直接推动直接推动出口因素出口因素汇率汇率利率利率贸易条件贸易条件直接投
15、资直接投资加工贸易进口加工贸易进口外贸管理度外贸管理度第五节 贸易外汇统计分析n回归模型结汇（回归模型结汇（Y Y）与出口（）与出口（X X）的数量联系）的数量联系n结汇（结汇（Y Y）与出口（）与出口（X X）之间的简单回归）之间的简单回归n结汇（结汇（Y Y）与滞后一期的出口（）与滞后一期的出口（Xlag1Xlag1）之间的回归模型）之间的回归模型n结汇（结汇（Y Y）与出口（）与出口（X X）及结汇的一阶时滞变量（）及结汇的一阶时滞变量（Ylag1Ylag1）之间的回归模型）之间的回归模型n回归数量模型回归数量模型n从短期看：从短期看：Y=11.168+0.289X+0.461 Ylag
16、1Y=11.168+0.289X+0.461 Ylag1n从长期看：从长期看：Y=20.721+0.536XY=20.721+0.536Xn由模型可以看出，我国贸易出口的结汇率比较低。其主要原因时：由模型可以看出，我国贸易出口的结汇率比较低。其主要原因时：n符合政策规定的不结汇。符合政策规定的不结汇。n违背政策规定的不结汇。违背政策规定的不结汇。n外部环境变化导致的不能及时结汇。外部环境变化导致的不能及时结汇。n结汇的预测结汇的预测n利用预测的出口值预测结汇额。利用预测的出口值预测结汇额。1.利用结汇的时间数列的自回归。第五章 国际收支统计分析第一节 国际收支统计第二节 国际收支综合统计分析第
17、三节 进出口贸易统计分析第四节 国际资本流动统计分析第五节 外债统计分析第六节 外汇储备统计分析第一节 国际收支统计一、国际收支的概念 国际收支是一个经济体（国家和地区）与其他经济体在一定时期（通常为一年）发生的全部对外经济交易的综合记录。相关概念：(1)(1)交易：全部对外经济交易，既包括有外汇收支交易：全部对外经济交易，既包括有外汇收支的经济交易，也包括未发生外汇收支的经济交易。的经济交易，也包括未发生外汇收支的经济交易。(2)(2)经济体；经济体；(3)(3)常住居民和非常住居民常住居民和非常住居民 。国际收支记录一个经。国际收支记录一个经济体的常住居民与非常住居民之间的经济交易。济体的
18、常住居民与非常住居民之间的经济交易。第一节 国际收支统计二、国际收支平衡表 1 1、概念：、概念：反映一定时期内一国与世界其他经济体之间的经济往来以货币反映一定时期内一国与世界其他经济体之间的经济往来以货币记录的综合统计报表。记录的综合统计报表。2 2、编制原理和记帐方法、编制原理和记帐方法 编制原理：按照会计学的复式簿记原理编制。即以借贷作为符号，本着“有借必有贷，借贷必相等”的原则来记录每笔国际经济交易。借方记录资产的增加和负债的减少，贷方记录资产的减少和负债的增加，每笔交易的帐户都分为借方和贷方。每笔交易都会产生一定金额的一项借方记录和一项贷方记录。记帐法则：1、凡引起本国外汇收入的项目
19、，亦称正号项目，记入贷方，记为“十”(通常省略)，2凡引起本国外汇支出的项目，亦称负号项目，记入借方记为“一”；在原则上，国际收支平衡表全部项目的借方总额和贷方总额总是相等的，即平衡的，以所有权变更日期为准，所以它被称为平衡表。3 3、构成与计算、构成与计算 构成项目：经常项目、资本与金融项目、储备资产、净误差与遗漏。第一节 国际收支统计（1 1）经常帐户：）经常帐户：包括商品和服务、收益和经常性转移。包括商品和服务、收益和经常性转移。A A、货物和服务：、货物和服务：包括货物和服务两部分。包括货物和服务两部分。货物：货物：出口记在贷方，进口记在借方。服务服务 ：贷方表示收入，借方表示支出。B
20、 B、收益、收益 ：包括职工报酬和投资收益两部分。：包括职工报酬和投资收益两部分。职工报酬职工报酬 ：指我国个人在国外工作（一年以下）而得到并汇回的收入以及我国支付在华外籍员工（一年以下）的工资福利。投资收益：投资收益：包括直接投资项下的利润利息收支和再投资收益、证券投资收益（股息、利息等）和其它投资收益（利息）。C C、经常转移、经常转移 ：包括侨汇、无偿捐赠和赔偿等项目，包括货物和资金形式。贷方表示：包括侨汇、无偿捐赠和赔偿等项目，包括货物和资金形式。贷方表示外国对我国提供的无偿转移，借方反映我国对外国的无偿转移。外国对我国提供的无偿转移，借方反映我国对外国的无偿转移。（2 2）资本和金融
21、帐户：）资本和金融帐户：包括资本帐户和金融帐户。包括资本帐户和金融帐户。A A资本帐户：资本帐户：包括资本转移如债务减免、移民转移等内容。包括资本转移如债务减免、移民转移等内容。B B金融帐户：金融帐户：包括我国对外资产和负债的所有权变动的所有交易。按投资方式分为直接投资、证券投资和其他投资；（3 3）储备资产）储备资产：指中央当局掌握的国外资产，可直接用来平衡国际收支，直接用于市场干预以影响货币汇率等。包括外汇、货币黄金、特别提款权、在基金组织的储备头寸。特别提款权特别提款权 ：是国际货币基金组织对会员国根据其份额分配的,可用以归还国际货币基金组织和会员国政府之间偿付国际收支赤字的一种帐面资
22、产。在基金组织的储备头寸在基金组织的储备头寸：指在国际货币基金组织普通帐户中会员国可自由提取使用的资产。（4 4）净误差与遗漏）净误差与遗漏 ：为保持借贷方平衡而设置的项目。国际收支平衡表采用复式记帐法，由于统计资料来源和时点不同等原因，造成借贷不相等。如果借方总额大于贷方总额，其差额记入此项目的贷方，反之，记入借方。第一节 国际收支统计国际收支平衡表中的贷方项目是：货物和服务的出口、收益收入、接受的货物和资金的无偿援助、金融负债的增加和金融资产的减少。国际收支平衡表中的借方项目是：货物和服务的进口、收益支出、对外提供的货物和资金无偿援助、金融资产的增加和金融负债的减少。例：某国某年上半年的国
23、际收支状况是：贸易帐户差额为顺差例：某国某年上半年的国际收支状况是：贸易帐户差额为顺差453453亿美元，劳亿美元，劳务帐户差额为逆差务帐户差额为逆差192192亿美元，单方转移帐户为顺差亿美元，单方转移帐户为顺差7676亿美元，长期资本帐亿美元，长期资本帐户差额为逆差户差额为逆差9696亿美元，短期资本差额为顺差亿美元，短期资本差额为顺差6363亿美元，请计算该国国际亿美元，请计算该国国际收支的经常帐户差额、综合差额，说明该国国际收支状况，并分析该国外收支的经常帐户差额、综合差额，说明该国国际收支状况，并分析该国外汇市场将出现何种变化。汇市场将出现何种变化。解：经常帐户差额解：经常帐户差额=
24、453-192+76=337=453-192+76=337亿美元亿美元 资本差额资本差额=-96+63=-33=-96+63=-33亿美元亿美元 综合差额综合差额=337-33=304=337-33=304亿美元亿美元 该国国际收支总体状况是顺差，且主要是由经常帐户顺差形成的。该国国际收支总体状况是顺差，且主要是由经常帐户顺差形成的。第一节 国际收支统计三、国际收支统计三、国际收支统计 1 1、记录方法记录方法 。（1 1）计价。采用统一的计价原则，即以市场价格为依据的计价）计价。采用统一的计价原则，即以市场价格为依据的计价原则。原则。（2 2）时间。记录时间应以所有权转移为标准。）时间。记录
25、时间应以所有权转移为标准。（3 3）不同币种的转换问题。）不同币种的转换问题。我国使用的货币单位为美元。我国使用的货币单位为美元。2 2、国际收支统计数据来源。各国在统计目的划分及采集数据汇、国际收支统计数据来源。各国在统计目的划分及采集数据汇总编制渠道上采用的方法不尽相同。总编制渠道上采用的方法不尽相同。近期，世界范围内三种汇编渠道：近期，世界范围内三种汇编渠道：（1 1）通过银行的申报体系，欧洲）通过银行的申报体系，欧洲 （2 2）通过企业的直接报告，澳州、新西兰等）通过企业的直接报告，澳州、新西兰等 （3 3）通过银行采集数据，辅之以企业调查，德国）通过银行采集数据，辅之以企业调查，德国
26、第一节 国际收支统计四、我国的国际收支统计四、我国的国际收支统计 1 1、历史沿革、历史沿革 ：我国的国际收支工作到目前为止大体经历了三个阶段：我国的国际收支工作到目前为止大体经历了三个阶段：(1)(1)试编阶段。是在外汇收支统计制度的基础上编制国际收支平衡表。试编阶段。是在外汇收支统计制度的基础上编制国际收支平衡表。(2)(2)建立统计制度正式编表。建立统计制度正式编表。(3)(3)建立申报制度。建立申报制度。2 2、我国现行的国际收支统计申报体系、我国现行的国际收支统计申报体系 （1 1）申报范围。中国居民与非中国居民之间发生的一切经济交易。中国居）申报范围。中国居民与非中国居民之间发生的
27、一切经济交易。中国居民的含义。（民的含义。（170170页）页）（2 2）实行交易主体申报制。采取以通过银行申报为主，单位和个人直接申）实行交易主体申报制。采取以通过银行申报为主，单位和个人直接申报为辅，定期申报和逐年申报相结合的办法。从内容上看，它包括：报为辅，定期申报和逐年申报相结合的办法。从内容上看，它包括：n通过金融机构的逐笔申报；n直接投资企业的直接申报统计（季报）；n金融机构对外资产负债及损益统计（季报）；n对有境外账户的单位的外汇收支统计（月报）；n证券投资统计（月报）。第一节 国际收支统计五、国际收支统计与其他统计的关系五、国际收支统计与其他统计的关系 1 1、国际收支统计与国
28、民经济核算体系的关系、国际收支统计与国民经济核算体系的关系 国际收支和国民账户体系的密切关系表现为，几乎所有国家都国际收支和国民账户体系的密切关系表现为，几乎所有国家都是先编制好国际收支和反映国际投资状况的数据，然后再汇入国民账户。是先编制好国际收支和反映国际投资状况的数据，然后再汇入国民账户。国际收支在居民的概念、计价、记载时间、折算方法等方面都与国民账户国际收支在居民的概念、计价、记载时间、折算方法等方面都与国民账户体系的要求一致。体系的要求一致。172172页页2 2、国际收支与外汇收支统计、国际收支与外汇收支统计 统计范围。国际收支记录一国一定时期内全部的发生在居民与非居民之间的交易情
29、况，包括了所有外汇收支的交易和不发生外汇收支的交易。外汇收支以外汇收支行为为记录主体，并不区分这种行为是居民与非居民之间的还是居民与居民之间的。统计时间。国际收支统计以所有权转移为记录的时间，而外汇收支统计则是在这种收支行为发生之后才记录。统计方法。国际收支采用复式记账法，而外汇收支是一种实际记录方法。国际收支与外汇收支统计有十分密切的关系。第一节 国际收支统计3 3、国际收支统计与国际投资头寸统计及外债统计、国际收支统计与国际投资头寸统计及外债统计 国际投资头寸的定义。国际投资头寸：反映在一给定的日期（如年末）一经济体对世界其他经济国际投资头寸：反映在一给定的日期（如年末）一经济体对世界其他
30、经济体的金融资产及负债情况的统计报表。体的金融资产及负债情况的统计报表。净国际投资头寸：一经济体的对外金融资产减对外负债。净头寸为正，为净国际投资头寸：一经济体的对外金融资产减对外负债。净头寸为正，为净债权国；净头寸为负，为净债务国。净债权国；净头寸为负，为净债务国。国际投资头寸与外债统计的关系。净国际投资头寸可用来衡量一经济体在某一特定时期与世界其他经济体经济状况相互关系及其发展趋势；而外债头寸仅指非股本性的头寸，即不包括股本证券和直接投资股本金（含收益再投资）。国际投资头寸统计与国际收支统计的关系（流量与存量的关系）国际投资头寸与国际收支统计中的资本与金融帐户相对应。国际投资头寸与国际收支
31、统计中的资本与金融帐户相对应。国际收支与国际投资头寸对应的是国际收支与国际投资头寸对应的是“交易交易”部分。部分。国际收支只反映交易情况，而不反映因市场价格而引起的价值变化和其他意外国际收支只反映交易情况，而不反映因市场价格而引起的价值变化和其他意外因素引起的调整。因素引起的调整。国际投资头寸的变化受金融交易、市场价格变动和其他意外因素影响。国际投资头寸的变化受金融交易、市场价格变动和其他意外因素影响。第二节 国际收支综合统计分析一、国际收支统计分析的内容一、国际收支统计分析的内容 国际收支统计分析的中心是国际收支平衡状况。国际收支统计分析的中心是国际收支平衡状况。国际货币基金组织提出判断国际
32、收支平衡的四个标准。国际货币基金组织提出判断国际收支平衡的四个标准。176页页 二、国际收支统计描述二、国际收支统计描述 177页页三、我国国际收支问题研究三、我国国际收支问题研究 1、出口结构偏低。、出口结构偏低。（1）工业制成品以低技术劳动密集型为主，纺织品及服装出）工业制成品以低技术劳动密集型为主，纺织品及服装出口比重太高；口比重太高；（2）资本及技术密集型产品出口比重偏低。）资本及技术密集型产品出口比重偏低。2、过量进口。冲击国内市场，打击民族工业，抑制新兴朝阳工、过量进口。冲击国内市场，打击民族工业，抑制新兴朝阳工业的发展。业的发展。3、因大量利用外资导致的投资收益巨额逆差、因大量利
33、用外资导致的投资收益巨额逆差第三节 进出口贸易统计分析一、竞争优势与进出口贸易影响因素分析一、竞争优势与进出口贸易影响因素分析 波特的竞争优势理论：波特的竞争优势理论：(1)微观竞争机制。可以通过成本领先、标新立异和微观竞争机制。可以通过成本领先、标新立异和目标积聚三个基本战略获得。目标积聚三个基本战略获得。(2)中观竞争机制。企业经营过程的升级有赖于企业中观竞争机制。企业经营过程的升级有赖于企业向前、向后与旁侧关联产业的辅助与支持。向前、向后与旁侧关联产业的辅助与支持。(3)宏观竞争机制。取决于四个基本因素（生产要素、宏观竞争机制。取决于四个基本因素（生产要素、需求状况、相关和支撑产业状况、
34、企业的竞争条需求状况、相关和支撑产业状况、企业的竞争条件）和两个辅助因素（政府和机遇）。件）和两个辅助因素（政府和机遇）。二、进出口贸易多元统计分析二、进出口贸易多元统计分析（略）（略）三、进出口外贸活动聚类统计分析三、进出口外贸活动聚类统计分析（略）（略）第四节 国际资本流动统计分析一、一、国际资本流动和利用外资国际资本流动和利用外资 国际资本流动是指一国居民的资本从一个国家转移到另一个国家。国际资本流动是指一国居民的资本从一个国家转移到另一个国家。两种不同的形式：两种不同的形式：1 1、国际直接投资、国际直接投资 国际直接投资是指一个国家居民直接在另一个国家以至更多的国际直接投资是指一个国
35、家居民直接在另一个国家以至更多的国家进行企业投资并参与经营的投资方式。除资金外，国际直接投资还国家进行企业投资并参与经营的投资方式。除资金外，国际直接投资还包含机器、半成品、技术与管理等有形资产和无形资产的转移。包含机器、半成品、技术与管理等有形资产和无形资产的转移。国国际直接投资主要有下列三种：际直接投资主要有下列三种：(1)(1)开办新企业。开办新企业。(2)(2)收买并拥有外国企业的股权达一定比例。收买并拥有外国企业的股权达一定比例。(3)(3)保留利润额的再投资。保留利润额的再投资。2 2、国际间接投资证券、国际间接投资证券 国际间接投资，也称国际证券投资，是指在国际金融市场上发行和国
36、际间接投资，也称国际证券投资，是指在国际金融市场上发行和购买中长期债券、外国企业股票等方面的投资形式。购买中长期债券、外国企业股票等方面的投资形式。第四节 国际资本流动统计分析二二、利用外资的统计分析、利用外资的统计分析 1 1、利用外资规模和结构的统计分析：、利用外资规模和结构的统计分析：80 80 年代，我国利用外资规模较小，并以借外债为主；年代，我国利用外资规模较小，并以借外债为主；90 90 年代后转变为以外商直接投资为主；年代后转变为以外商直接投资为主；外商直接投资主要来源于港、澳、台地区；从区外商直接投资主要来源于港、澳、台地区；从区域分布看，主要集中于沿海地区。域分布看，主要集中
37、于沿海地区。2 2、利用外资效果的统计分析、利用外资效果的统计分析 利用外资对GDP的影响回归分析表明，实际利用外资与中国的GDP总量存在高度的正相关性。利用外资对于中国外汇储备的影响外资的流入，对于中国外汇储备的增加起到了明显的积极影响。利用外资对于中国进出口贸易的影响利用外资对于中国对外贸易进出口额产生了重要的促进作用。利用外资对于中国就业的影响利用外资对于解决就业问题具有良好的作用。利用外资对货币供给量和通货膨胀的影响利用外资对将导致货币供给量的增加，加大国内的通货膨胀压力。三、资本市场统计分析三、资本市场统计分析 我国资本市场开放程度较低，证券、股票等筹资比重与国际资本市场融资结构不相
38、适我国资本市场开放程度较低，证券、股票等筹资比重与国际资本市场融资结构不相适应，境内应，境内 B B 股和境外股和境外 H H 股、股、N N 股仍然缺乏足够的市场吸引力。股仍然缺乏足够的市场吸引力。第五节 外债统计分析 一、外债统计一、外债统计 （我国）外债是指中国境内的机关、团体、企业、事业单位、金融机（我国）外债是指中国境内的机关、团体、企业、事业单位、金融机构、企业或者其他机构对中国境外的国际金融组织、外国政府、金融机构、企业或者其他机构对中国境外的国际金融组织、外国政府、金融机构、企业或者其他机构用外国货币承担的具有契约性偿还义务的全部债构、企业或者其他机构用外国货币承担的具有契约性
39、偿还义务的全部债务。务。二、外债统计的分类二、外债统计的分类 对外债种类的划分标准主要有：债务期限、债务形式、债务人或其使对外债种类的划分标准主要有：债务期限、债务形式、债务人或其使用情况、债权人或其来源情况、优惠情况、贷款的利率。我国在进行外用情况、债权人或其来源情况、优惠情况、贷款的利率。我国在进行外债管理时，一般将外债归结为五种：债管理时，一般将外债归结为五种：1、国际金融组织贷款 2、外国政府贷款 3、国际商业贷款 4、对外发行债券 5、国际金融租赁 第五节 外债统计分析三、外债统计分析三、外债统计分析 1、外债的经济效益。主要体现在以下几个方面：、外债的经济效益。主要体现在以下几个方
40、面：（1）投资：借外债可以弥补国内建设资金不足，增加投资能）投资：借外债可以弥补国内建设资金不足，增加投资能（2）技术和设备：引进国外的先进技术和设备，有助于提高本国的生产技术水平和）技术和设备：引进国外的先进技术和设备，有助于提高本国的生产技术水平和社会劳动生产率。社会劳动生产率。（3）就业：借外债不但提高了本国的就业率，而且提高了劳动力的素质。）就业：借外债不但提高了本国的就业率，而且提高了劳动力的素质。（4）贸易：借外债不仅促进了本国的生产结构变化，而且有利于出口商品结构变化。）贸易：借外债不仅促进了本国的生产结构变化，而且有利于出口商品结构变化。（5）银行或金融机构：可以改善一个国家作
41、为潜在金融市场的形象，从而给债务国）银行或金融机构：可以改善一个国家作为潜在金融市场的形象，从而给债务国带来许多好处。带来许多好处。2、借外债的成本。主要有：借外债的成本。主要有：（1）债务偿还。首先，为了还本付息，债务国就要放弃一定数量用于消费和投资的）债务偿还。首先，为了还本付息，债务国就要放弃一定数量用于消费和投资的购买力；另外，可能形成偿债高峰期，使债务国容易形成清偿危机，损害债务国购买力；另外，可能形成偿债高峰期，使债务国容易形成清偿危机，损害债务国的信誉。的信誉。（2）附带条件的外债，主要是指附加其他条件的政府或国际金融组织的贷款。）附带条件的外债，主要是指附加其他条件的政府或国际
42、金融组织的贷款。（3）外债供应的不确定。）外债供应的不确定。（4）对外债的依赖性。）对外债的依赖性。第五节 外债统计分析3、外债与国际收支平衡外债与国际收支平衡 外债对一国的国际收支状况有重要影响，并影响着外债对一国的国际收支状况有重要影响，并影响着一国国际收支发展的前景和趋势。反之，国际收支一国国际收支发展的前景和趋势。反之，国际收支状况也影响债务活动的周期。世界银行用五个阶段状况也影响债务活动的周期。世界银行用五个阶段划分债务周期。划分债务周期。第五节 外债统计分析4、债务偿还比率与偿债能力、债务偿还比率与偿债能力 衡量外债偿还能力的两个标准：v 生产能力标准：是指拿出部分国民收入偿还外债
43、本息后不影响国民经济正常发展；v 资源转换能力标准：是指用于偿还外债的那部分国民收入能否转化为外汇。国际上用债务偿还比率或指标衡量一国的外债偿还能力。v 负债率外债余额/GDP20%v 外债饱和后外债余额增长速度应不大于GDP增长速度v 债务率外债余额/外汇总收入100%v 外债余额增长速度应不大于外汇收入增长速度v 偿债率年偿还外债本息/年外汇总收入20%（主要指标）v 外债饱和后，年偿还外债增长速度应不大于年外汇收入增长速度例：某国某年末外债余额254亿美元，当年偿还外债本息额178亿美元，国内生产总值3989亿美元，商品劳务出口收入899亿美元。计算该国的负债率、债务率、偿债率，并分析该
44、国的债务状况。解：负债率=外债余额/国内生产总值=254/3989=6.4%债务率=外债余额/外汇总收入=254/899=28.3%偿债率=当年偿还外债本息额/外汇总收入=178/899=19.8%该国债务较少，远低于警戒线，但偿债能力差一点，接近警戒线。第五节 外债统计分析四、中国外债的统计分析 1、外债余额；2、外债规模的安全线；3、外债的期限结构；4、外债的币种结构；5、外商投资企业外债。第六节 外汇储备统计分析一、外汇储备的基本问题一、外汇储备的基本问题 1、外汇储备适度规模。适度的外汇储备规模是指现有储备额能在特定固定汇率上融通其一定时期内发生的预料之外的国际收支逆差，同时使该国持有
45、储备的成本与收益相等。2、外汇储备规模的影响因素。外汇储备规模与许多经济变量有直接或间接的联系，可以通过回归、相关分析确定其构成要素。二二、外汇储备规模与经济实力的国际比较、外汇储备规模与经济实力的国际比较 1、外汇储备规模的国际比较。2、外汇储备和人均 GDP、经济增长率的国际比较。三、外汇储备与国际收支变量的比较分析三、外汇储备与国际收支变量的比较分析 1、外汇储备与国际收支变量的对应关系。2、外汇储备与经常项目和资本项目的比较分析。3、外汇储备与国际收支变量的相关分析。四、我国外汇储备规模的预测四、我国外汇储备规模的预测 第六章 商业银行统计分析 第一节 商业银行与统计第二节 商业银行主
46、要业务统计第三节 商业银行效益统计分析第四节 商业银行风险统计分析第五节 商业银行预测第六节 商业银行资产质量统计分析第七节 国有商业银行与外资银行竞争力比较研究第一节 商业银行与统计一、商业银行统计的客观依据银行统计应反映银行的如下功能：中介功能、支付功能、担保功能、代理功能、政策功能。银行统计的基本对象是商业银行经营的主要业务传统的商业银行业务新发展的商业银行业二、商业银行统计分析的主要任务商业银行统计分析的主要任务（P223）商业银行统计分析工作按内容可分为制度化的统计分析工作专题统计分析工作三、商业银行统计分析工作的主要内容商业银行统计分析工作的主要内容（P223）商业银行统计分析工作
47、的数据的主要来源：业务经营数据信贷数据金融市场和同业数据宏观经济数据专门调查所得数据第二节第二节 商业银行主要业务统计分析商业银行主要业务统计分析n商业银行主要业务统计分析的概述商业银行主要业务统计分析的概述商业银行主要业务：商业银行主要业务：资产业务资产业务负债业务负债业务中间业务中间业务 相关链接：相关链接：ONON商业银行主要业务统计分析的主要数据来源：商业银行的资产负债表商业银行主要业务统计分析的主要数据来源：商业银行的资产负债表n资产业务统计分析资产业务统计分析资产业务统计的对象：资产业务统计的对象：速动资产速动资产证券资产证券资产放款资产放款资产固定资产固定资产其他资产其他资产资产
48、业务统计的主要指标：资产业务统计的主要指标：绝对指标。来自于资产负债表的资产项目绝对指标。来自于资产负债表的资产项目相对指标。相对指标。贷款累计回收率贷款累计回收率=信贷资金运用率信贷资金运用率=贷款周转次数贷款周转次数=贷款周转天数贷款周转天数=本期贷款累计回收额本期贷款累计回收额本期贷款累计发放额本期贷款累计发放额本期贷款余额（或累计发放额）本期贷款余额（或累计发放额）本期信贷资金平均余额本期信贷资金平均余额本期贷款累计回收额本期贷款累计回收额本期贷款平均余额本期贷款平均余额报告期天数报告期天数报告期贷款周转次数报告期贷款周转次数资产业务统计分析的主要内容一定时期的各种贷款发放、回收及余额
49、统计分析。资产质量分析。分析报告期内各种不良贷款、占用形态、不良贷款余额成因，用以掌握贷款质量的变化情况，作为加强贷款管理的依据。各种资产的结构分析。贷款按期限分类分析。贷款按行业分类分析。贷款按贷款方式分类分析。资产的利率敏感性分析。利率敏感性资产是指那些在市场利率发生变化时，收益率或利率能随之发生变化的资产。利率非敏感性资产是指那些对市场利率变化不敏感，或者说利息收益不随市场利率变化而变化的资产。对资产进行利率敏感性分析的目的：分析资产隐含的利率风险。资产变动的趋势分析。贷款市场占比分析。反映银行的竞争力水平。资产流动性分析。指银行在不发生损失的情况下迅速变现的能力。负债业务统计分析负债统
50、计的主要指标。（P239）负债统计分析的内容。各项负债余额统计分析。负债结构统计分析。负债按期限可分为短期负债和长期负债。按银行对负债的控制能力可分为主动负债和被动负债。按负债到期日的长短不同可分为即将到期负债和远期负债。按存款的性质可分为企业存款和储蓄存款、活期存款和定期存款非存款负债来源结构。负债变化及其预测分析。负债成本分析。银行的负债成本主要有利息成本、营业成本、资金成本、可用资金成本等几种。负债成本两个主要的分析工具：平均成本和边际成本。负债的稳定性分析。存款稳定率=定期储蓄存款+定期存款+活期存款活期存款沉淀率/各项存款总额 存款市场占比分析。银行的账面价值与市场价值的统计分析银行
