1、一、信用的产生 信用，在经济学范畴内，是指以还本付息为条件的借贷活动。信用具有偿还性和付息性。其中，偿还性是信用最基本特征。二、信用的发展 （一）高利贷信用 旧中国高利贷盛行，如“驴打滚”、“印子钱”等等。高利贷的特点：第一、高利贷信用的利率特别高；第二、高利贷信用是非生产性。（二）资本主义信用：职能资本家和货币资本家 （三）社会主义信用：资金剩余者和资金短缺者之间资金调剂 按照不同的标准，信用有不同的分类。其中信用的发放主体划分为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、民间信用和国际信用等。一、商业信用 商业信用是指企业之间在买卖商品时，以延期付款形式或预付货款等形式提供的信用。商业信用具有
2、以下几个特征：第一，商业信用的主体是生产经营企业；第二，商业信用的客体是商品资本；第三，商业信用和产业资本的动态变化是一致的；商业信用的局限性：第一，商业信用的数量和规模受企业所拥有的资本量的限制；第二，商业信用受商品流转方向的限制；第三，商业信用具有对象上的限制。二、银行信用 银行信用是银行和其他金融机构以货币形式提供的信用。银行信用具有如下特点：第一，银行信用的主体是金融机构和社会不同经济利益者；第二，银行信用的客体是货币资金；第三，银行信用和产业资产的变动存在不一致性；第四，银行信用具有信用创造功能。关系：银行信用克服了商业信用的局限性，及大地扩展了信用的范围、数量和期限，是现代信用的主
3、体，但银行信用仍然不能完全替代商业信用。三、国家信用 国家信用是指国家以债务人的身份通过举债来筹措资金的一种信用形式。国家信用的特点：第一，国家信用的主体是政府，政府以债务人的身份出现，债权人是国内外经济实体和居民、外国政府以及国际金融组织等；第二，国家信用的债务凭证风险小、流动性大、收益率低；第三，国家信用的利息支出来自于国家税收，由纳税人承担。四、消费信用 消费信用是工商企业、商业银行以及其他金融机构以消费品为对象，向消费者个人提供的信用。（一）分期付款 （二）消费信用 （三）信用卡五、民间信用六、国际信用 信用工具又称金融工具，是用来证明债权债务关系的各种具有法律效力的书面凭证。一、信用
4、工具的特征 （一）偿还性 （二）流动性 （三）风险性 （四）收益性 收益率的计算：即期收益率=票面利息/证券市场价格 持有期收益率=年平均盈利/证券价格 二、信用工具的种类 按期限划分，包括货币市场信用工具和资本市场信用工具，货币市场信用工具主要有商业票据、信用证、信用卡、可转让大额定期存单、国库券等；资本市场信用工具主要有股票、债券等；按发行者是否为金融机构划分，包括直接信用工具和间接信用工具，直接信用工具包括政府债券、公司债券、非金融机构股票等；间接信用工具包括可转让大额定期存单、银行债券和人寿保险单等；按投资人是否掌握所投资产的所有权划分，信用工具分为债务凭证类信用工具和所有权凭证类信用
5、工具；按信用工具价值的确定依据不同划分，分为原生信用工具和衍生信用工具。本节主要介绍商业票据、债券、股票和衍生金融工具。（一）商业票据 商业票据是源于商业信用的一种传统信用工具，是工商企业之间由于信用关系而形成的短期无担保债务凭证的总称。是以商品和劳务交易为背景而签发的一种债务凭证。汇票本票支票银行汇票商业汇票转账支票现金支票普通支票商业承兑汇票银行承兑汇票票据 本票，我国票据法对本票的定义，指的是银行本票，指出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据。本票的出票人必须具有支付本票金额的可靠资金来源，并保证支付。支票是以银行为付款人的即期汇票。支票当事人有：出票人
6、、付款人和收款人。支票出票人签发的支票金额，不得超出其在付款人处的存款金额。如果存款低于支票金额，银行将拒付给持票人。这种支票称为空头支票，出票人要负法律上的责任。开立支票存款账户和领用支票，必须有可靠的资信，并存入一定的资金。汇票，汇票（Bill of Exchange，Draft）是出票人签发，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。商业承兑汇票（commercial acceptance bill）是以银行以外的任何商号或个人为承兑人的远期汇票。银行承兑汇票（bankers acceptance bill）承兑人是银行
7、的远期汇票。汇票是一种无条件支付的委托，有三个当事人：出票人、付款人和收款人。出票人（Drawer）：是开立票据并将其交付给他人的法人、其它组织或者个人。付款人（Drawee/Payer）：接受支付命令的人。汇票涉及：承兑和背书例如：N年10月9日，A公司为履行对B公司的购销合同付款义务，通过C银行签发了一张银行承兑汇票，收款人为B公司，汇票到期日为N+1年4月20日。B公司受票后，在票据到期前，B将其背书转让给D公司。（二）债券 债券是由债权人签发的，证明债权人有按约定条件获得利息和收回本金的权利的凭证。按发行主体不同分为政府债券、公司债券、金融债券。（三）股票 股票是股份公司发放给股东，证明其所投入的股份金额并拥有股权的一种所有权凭证。股票不具有偿还性，分为普通股和优先股。区别：第一、普通股股东可以参与企业管理，具有选举权和决策权，优先股不具有；第二、普通股股息随公司业绩变化而变化，优先股是事先确定的；第三、普通股股东享有优先认购权，但是优先股具有剩余财产分配权。
