1、华峰证券营业部的风险控制华峰证券营业部的风险控制 2001 年 4 月一个阳光明媚的早晨，华峰证券公司延安西路营业部的陈峰总经理心情 却并不轻松。只见他快步走人位于汇隆大厦 26 楼的办公室，一边打开电脑，一边回想着昨 天下午部门经理例会的情景。 会议还没有正式开始，就听见交易部经理赵伟满腹委屈地抱怨现在的工作风险越来越 大，责任越担越重了。情况原来是这样的，营业部的机构大户京华投资公司是老客户了，并 且对营业部的佣金收人作了很大贡献。可是这个月，上个交易日的下午 2 : 30 分左右京华 投资的负责人打电话过来， 说由于暂时需要， 希望营业部能够给该资金账户加资金人民币 2 000 万，并保
2、证支票已经在路上，下午 5 : 00 之前肯定能人营业部账户。但是不知何故，资 金迟迟不能到达，直至今天才人账。并且这种现象本月已经是第二次出现了。虽然这类活动 都有明确规定不允许证券公司操作，可是在现在形势下，营业部为了做大交易量、获取更多 利润，私下这样做也很常见，而且这些客户多数都是老客户了，得罪不起。可是这样做的确 风险很大，万一出了问题可担当不起。陈峰认为是应该想想办法。赵伟的问题还不止一个， 前天有位客户怒气冲冲地找到办公室， 说是自己第一次去开户想做股票， 却被告知他在三年 前已经开户，而且被指定到华峰证券公司，所以不能再开。他是来问个究竟的。赵伟经过调 查，调出客户资料查看，原
3、来是挂在华峰证券公司某一机构客户名下的一个个人账户，而且 身份证复印件也没有，这下如果客户纠缠下去事情就复杂了。在机构账户下挂 A 字头个人 账户（机构账户属于法人账户，是 B 字头）是常见的现象，但如果在开户时营业部审核严 密， 要求对方提供个人账户身份证复印件， 则出现问题责任就在对方， 营业部可以有所交代。 财务部经理孙晓也怀疑公司里的一些机构客户利用设在这里的账户进行走账，一个账 户内多次出现大额资金频繁划转的情况。 这类大额资金的频繁划转对于证券公司实施资金的 监管职能来说存在一定的风险。 可是因为没有一个适当的办法对这种现象进行盘查， 而且机 构客户都是公司的主要客户， 孙晓担心过
4、多的监督会不会让他们对公司的服务不满而转移仓 位。 最让陈峰烦心的还不止这些，上海本地一家上市公司在营业部一笔价值 1 亿元人民币 的国债由于营业部无法出示国债库存情况的资金对账单而被该公司告上法庭。更要命的是， 他要立即凑足这笔钱才能填上漏洞平息这场风波。 这种三方协议的委托理财方式在业内是常 见的做法，一般营业部为了提高收益，在与一方（如某上市公司）签订委托理财协议，比如 投资国债协议之后，再进行国债回购融进资金并融给第三方（如某庄家），由第三方进行证 券投资。但如果第三方所进行的证券投资存在极大风险，一旦出现崩盘，就算及时平仓也难 以收回本金。 国债回购到期证券公司无足够资金对冲， 清算
5、中心则将这些国债冻结并进行拍 卖，此时证券公司账户则不能提供国债对账单，将承担法律责任并遭受巨大损失。一旦类似 情况出现，谁都会乱了方寸。 华峰证券公司是一家综合类证券公司，主要业务包括经纪业务、自营业务和投资银行 业务等，在全国拥有多个营业部。上海延安西路营业部是该公司在上海最大的营业部。陈峰 是去年年初上任该营业部总经理的。在其上任期间，面对整个市场的低迷状态，如何使营业 部业绩保持领先， 陈峰着实下了很多功夫。 尽管有些措施是和政策打擦边球， 但为了争客户、 保收益，陈峰顶着风险也操作了。现在业务上暴露出来这么多问题摆在面前，陈峰开始后悔 当初没有把监管控制体系跟上去，觉得是到大整顿的时
6、候了。 早在 2001 年 1 月 31 日，中国证监会就发布 证券公司内部控制指引 ，其中 第 12 条规定证券公司必须建立严密有效的风险管理系统。 华峰证券公司总部也确实建立了 这样的系统，可是在实际的操作当中，各营业部为了各自的利益，往往视制度为走过场，或 者太多的人情关系和人为因素在里面使得不能把制度落到实处。 问题出现了， 推卸责任也不 是办法。 于是，陈峰决定下午再次召集部门经理开会，专门针对这些问题商讨解决方案。会上 陈峰把自己的想法先向大家提了出来，希望各部门能相互配合。经过两个小时的会议，公司 决定成立一个风险控制办公室， 利用以公司为核心的网络通信系统、 营业部级柜台交易结
7、算 系统等运作良好的已有系统， 整合可能存在风险的环节进行进一步完善， 起到真正控制风险 的作用。考虑到公司交易部直接和客户打交道，问题也最突出，决定就从该部门人手，加强 对风险的控制。经过陈峰授权，由赵伟拟定方案，信息部门负责协助，这项工作紧锣密鼓地 开展起来了。 赵伟和信息部的小钱加上一位来实习的研究生忙碌了一周以后，基本上一个演示系统 成型了。他们请陈峰到办公室来就经纪业务风险防范做了一次演示。 “风险控制从客户资料开始是我们实施控制的第一步。”赵伟边说边开始操作系统，“为 防止违规资金进来，对开户账号、股东账号特征进行严格审查，尤其是机构投资者，对其所 提供的股东账号需提供相应的证件并
8、事先拟好确认函，以防出了问题全部由我们来背黑锅。 另外，我们必须定期对营业部交易系统客户资料信息进行处理，发现存在客户信息不全、身 份证号码位数不足、 地址为空等相关要素异常资料时， 将报警信息写人报警系统信息表中并 马上报警，通知核实客户真实性。” “这样以后就不会再出现到你办公室来要评个公道的人了， 就算有那我们也好解释了！ ” 陈峰看来挺满意。 接着， 陈峰提出看看交易控制系统， 赵伟就进人另一个数据处理模块， “我 们事先根据不同的客户特征设立了相应阂值，当某一股东账号成交金额、股数超过该阂值， 或者客户账户内资金余额一旦为负且小于设定的额度， 则视为异常成交资料， 系统将马上识 别并
9、出现报警信号。” “这样就能由系统来自动控制以前出现的透支情况了。看来由机器管理比用人管理的确 有效，任凭你有什么关系也不能有特例。这可是机器在说话，不是我在人为控制了。那么对 资金异动情况呢？” “这我们也想到了，对大额资金存取更进行严密监控，一旦资金变动数额超过限额，系 统也会自动预警。 通过实际资金存取凭证核实和部门内部主管人员的审批， 防止可能出现的 违规现象。” “那还有没有书面的资料可以参阅的呢？如果我想知道我们的状况，不可能每天都盯着 这个系统吧。”陈峰有点疑惑。 “当然有了， 我们规定根据经纪业务控制功能模块处理结果， 客户信息资料变更的项数、 应用频度法进行再分析，对营业部风
10、险状况进行评估，形成定期风险报告制度，对重大问题 进行专项报告制度。您一定可以得到需要的信息。” “另外为保证信息的安全性和保密性，我们还通过系统设计的通过网关进行不同层次风 险监控人员身份核实， 根据规定用户的权限进行相应的查询和操作， 一旦有违规情况出现便 会反馈到管理部门及时得到纠正。 系统同时提供一个接口， 便于采集和监控系统本身出现的 问题。 我们也相信不同层次管理人员对信息的要求也不同。 当然这只是经纪业务子系统的一 部分功能，对于其他业务类型我们会继续开发相应的控制子系统。” 陈峰非常满意他看到的结果，他盼望着这个系统在今后能派上大用场。 问题：问题： 1 、案例中出现的情况可以用你学过的关于控制的哪些理论来分析？ 2 、你认为在案例中营业部有效地实施风险控制需要哪些必要的条件？ 3 、你对该公司的风险控制还可以提出哪些改善的建议？
