1、大连理工大学管理与经济学部大连理工大学管理与经济学部李延喜教授李延喜教授2本章目录本章目录v1 财务报表简介财务报表简介v2 资产负债表资产负债表v3 利润表利润表v4 现金流量表现金流量表v5 所有者权益变动表所有者权益变动表v6 财务报表分析财务报表分析我们只求满足于生命永恒的我们只求满足于生命永恒的奥秘，满足于察觉现存世界奥秘，满足于察觉现存世界的神奇结构，窥见它的一鳞的神奇结构，窥见它的一鳞半爪，并且以诚挚的努力去半爪，并且以诚挚的努力去领悟在自然界中显示出来的领悟在自然界中显示出来的那个理性的部分，即使只是那个理性的部分，即使只是其中一小部分，我也就心满其中一小部分，我也就心满意足了
2、。意足了。Albert Einstein41.1 财务报表财务报表u财务报表是公司根据财务标准或准则（如财务报表是公司根据财务标准或准则（如GAAP）编制的、向股东、高层管理者、政府或债权人提供编制的、向股东、高层管理者、政府或债权人提供或报告的、公司在一段时期以来的有关经营和财务或报告的、公司在一段时期以来的有关经营和财务信息的正式文件。信息的正式文件。u包括：资产负债表、利润表、现金流量表和所有者包括：资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。权益变动表。1 财务报表简介财务报表简介5v通过财务报表，可以提供企业在某一时间上所掌握的经通过财务报表，可以提供企业在某一时间上所掌握的经
3、济资源、所负担的债务以及投资者在企业所拥有的权益济资源、所负担的债务以及投资者在企业所拥有的权益等资料，反映企业的等资料，反映企业的资源配置、偿债能力和财务前景资源配置、偿债能力和财务前景；v通过财务报表，可以了解企业一定时期内盈利和亏损的通过财务报表，可以了解企业一定时期内盈利和亏损的情况，评价经营业绩，反映企业情况，评价经营业绩，反映企业盈利能力盈利能力；反映企业收；反映企业收益的分配状况，以及益的分配状况，以及所有者权益变动状况所有者权益变动状况；v通过财务报表，可以提供企业在一定时期内现金流出流通过财务报表，可以提供企业在一定时期内现金流出流入的信息，用于评价企业入的信息，用于评价企业
4、获取现金的能力获取现金的能力。1.2 财务报表的作用财务报表的作用6v财务报表又可分为对外和对内两种。财务报表又可分为对外和对内两种。v对外的财务报表是主要的，也称基本财务报表。对外的财务报表是主要的，也称基本财务报表。v资产负债表，资产负债表，反映企业在某时点上的财务状况，反映企业在某时点上的财务状况，资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益 ；v利润表，利润表，反映了企业在特定时期的经营成果，收反映了企业在特定时期的经营成果，收入入-费用费用=利润；利润；v现金流量表现金流量表，反映企业获取现金的能力及现金在，反映企业获取现金的能力及现金在企业经营、投资、筹资过程中的流动状况，现金企业经营
5、、投资、筹资过程中的流动状况，现金流入现金流出流入现金流出=现金净额。现金净额。v所有者权益变动表，所有者权益变动表，反映构成所有者权益的各组反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况。成部分当期的增减变动情况。1.3 财务报表的类型财务报表的类型782 2 资产负债表资产负债表2.1 2.1 资产负债表概述资产负债表概述 v资产负债表是反映企业在资产负债表是反映企业在某一特定时点某一特定时点上（一般上（一般为月末、季末或年末）财务状况的报表，它全面为月末、季末或年末）财务状况的报表，它全面反映了公司在某一时点上所拥有的资产、债务和反映了公司在某一时点上所拥有的资产、债务和资本的存量情况
6、。资本的存量情况。v资产负债表是根据资产负债表是根据“资产负债所有者权益资产负债所有者权益”这一会计基本等式编制而成的。这一会计基本等式编制而成的。10资产负债表简表资产负债表简表2011年12月31日 编制单位编制单位:*股份有限公司股份有限公司 单位单位:元元 币种币种:人民币：人民币：目附注期末余额年初余额流动资产：流动资产合计非流动资产：非流动资产合计资产总计流动负债：流动负债合计非流动负债：非流动负债合计负债合计所有者权益（或股东权益）：所有者权益合计负债和所有者权益总计法定代表人：法定代表人：主管会计工作负责人：主管会计工作负责人：会计机构会计机构项目负责人：负责人：11资资 产产
7、 金金 额额 负债和所有者权益负债和所有者权益 金金 额额流动资产流动资产 流动负债流动负债 现金和存款现金和存款 短期银行借款短期银行借款 有价证券有价证券 短期债券短期债券 应收账款应收账款 应付账款应付账款 预付账款预付账款 应付费用应付费用 存货存货 到期的长期负债到期的长期负债非流动资产非流动资产 非流动负债非流动负债 金融资产金融资产 长期银行贷款长期银行贷款 无形资产无形资产 长期债券长期债券 固定资产净值固定资产净值 所有者权益所有者权益 总资产总资产 负债负债+所有者权益所有者权益流动性由高到低期限由短到长某个时刻的一张快照资产负债表（资产负债表（2011年年12月月31日）
8、日）12项目附注期末余额年初余额流动资产：流动资产合计120,000,000.00110,000,000.00非流动资产：非流动资产合计90,000,000.0082,000,000.00资产总计210,000,000.00192,000,000.00流动负债：流动负债合计56,000,000.0030,000,000.00非流动负债：非流动负债合计42,000,000.0052,000,000.00负债合计98,000,000.0082,000,000.00所有者权益（或股东权益）：其中股本100，000，000股所有者权益合计112,000,000.00110,000,000.00负债和所
9、有者权益总计210,000,000.00192,000,000.00资产负债表简表资产负债表简表2011年12月31日编制单位编制单位:*股份有限公司股份有限公司 单位单位:元元 币种币种:人民币：人民币：法定代表人：法定代表人：主管会计工作负责人：主管会计工作负责人：会计机构负责人：会计机构负责人：132.2 资产负债表的作用资产负债表的作用资产负债表分为资产和负债及所有者权益两部分，资产负债表分为资产和负债及所有者权益两部分，它表明企业的它表明企业的资金来源资金来源与与资金运用资金运用的关系。的关系。v企业所拥有的企业所拥有的经济资源经济资源及其分布情况以及企业的及其分布情况以及企业的生产
10、经营能力；生产经营能力；v企业所负担的企业所负担的债务债务，以及企业的偿债能力；，以及企业的偿债能力；v企业的所有者在企业里所拥有的企业的所有者在企业里所拥有的权益权益，以及所有，以及所有者权益在企业资产总额中所占的份额；者权益在企业资产总额中所占的份额；v企业未来的财务变动趋势等。企业未来的财务变动趋势等。1415v案例中的资产负债表数据分析：案例中的资产负债表数据分析：v1 1、流动资产上升、流动资产上升10001000万，万，9%9%；v2 2、非流动资产上升、非流动资产上升800800万，万，10%10%；v3 3、流动负债上升、流动负债上升26002600万元，接近万元，接近90%9
11、0%，高，高于流动资产增加额；于流动资产增加额；v4 4、非流动负债减少、非流动负债减少10001000万元，接近万元，接近20%20%；v5 5、负债总额总额增加、负债总额总额增加16001600万，万，20%20%；v5 5、所有者权益增加、所有者权益增加200200万元，万元，2%2%；v6 6、资产总额增加、资产总额增加18001800万元，万元，9%9%。案例分析案例分析16课堂问题课堂问题问题一：问题一：v该案例中，资产增加该案例中，资产增加18001800万元，其主要来源万元，其主要来源是什么？是什么？3 3 利润表利润表 3.1 3.1 利润表概述利润表概述v利润表，利润表，又
12、称损益表，一般按月、季度、半年、全又称损益表，一般按月、季度、半年、全年编制，它是反映企业在一定会计期间经营成果的会年编制，它是反映企业在一定会计期间经营成果的会计报表，是企业主要财务报表之一。计报表，是企业主要财务报表之一。v利润表是衡量企业管理者利润表是衡量企业管理者经营业绩经营业绩的重要依据的重要依据。v利用利润表提供的财务信息，可以了解企业在某一利用利润表提供的财务信息，可以了解企业在某一个经营期间个经营期间实现利润或发生亏损实现利润或发生亏损情况，评价企业经营情况，评价企业经营业绩的好坏，分析企业盈亏增减的原因，预测未来盈业绩的好坏，分析企业盈亏增减的原因，预测未来盈利能力的变化趋势
13、，从而作出相应的决策。利能力的变化趋势，从而作出相应的决策。17项目附注本期金额上期金额一、营业总收入二、营业总成本其中：营业成本三、营业利润（亏损以“”号填列）加：营业外收入减：营业外支出四、利润总额（亏损总额以“”号填列）减：所得税费用五、净利润（净亏损以“”号填列）六、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益利润表利润表2011年年112月月 单位单位:元元 币种币种:人民币人民币法定代表人法定代表人:主管会计工作负责人：主管会计工作负责人：会计机构负责人：会计机构负责人：18项目附注本期金额上期金额一、营业总收入160,000,000.00320,000,000.00二、营业总成
14、本150,000,000.00300,000,000.00其中：营业成本80,000,000.00250,000,000.00三、营业利润（亏损以“”号填列）10,000,000.0050,000,000.00加：营业外收入1,700,000.002,000,000.00减：营业外支出9,033,300.001,800,000.00四、利润总额（亏损总额以“”号填列）2,666,700.0050,200,000.00减：所得税费用666,700.0012,550,000.00五、净利润（净亏损以“”号填列）2,000,000.0037,650,000.00六、每股收益：（一）基本每股收益0.0
15、20.3765（二）稀释每股收益0.020.3765利润表利润表2011年年112月月 单位单位:元元 币种币种:人民币人民币法定代表人法定代表人:主管会计工作负责人：主管会计工作负责人：会计机构负责人：会计机构负责人：19v利润表的基本结构是根据利润表的基本结构是根据“利润收入费用利润收入费用”设设计的。计的。v“利润利润”是指利润总额扣除所得税后的余额。是指利润总额扣除所得税后的余额。用公式表示是：用公式表示是：净利润利润总额所得税净利润利润总额所得税 营业净利润投资净利润营业外净收益营业净利润投资净利润营业外净收益20（1 1）有助于评价企业的经营成果与获利能力；）有助于评价企业的经营成
16、果与获利能力；（2 2）是企业对其经营成果进行分配的重要依据；）是企业对其经营成果进行分配的重要依据；（3 3）有助于评价企业管理人员的工作绩效；）有助于评价企业管理人员的工作绩效；（4 4）有助于高层管理者预测未来收益及发展趋势；）有助于高层管理者预测未来收益及发展趋势；（5 5）为投资决策提供投资决策信息。）为投资决策提供投资决策信息。3.2 3.2 利润表的作用利润表的作用21案例中的利润表数据分析：案例中的利润表数据分析：v1 1、营业收入下降、营业收入下降1600016000万，万，50%50%；v2 2、营业利润下降、营业利润下降40004000万，万，80%80%；v3 3、利润
17、总额下降、利润总额下降47704770万，万，90%90%以上；以上；v4 4、净利润下降、净利润下降35653565万，万，90%90%以上；以上；v5 5、每股收益下降、每股收益下降0.35650.3565元，元，90%90%以上；以上；主要原因在于营业收入下降，营业外收主要原因在于营业收入下降，营业外收支净额下降。支净额下降。22案例分析案例分析4 4 现金流量表现金流量表 4.1 4.1 现金流量表概述现金流量表概述v现金流量表现金流量表又称现金流动表或现金流转表，是反映一定会又称现金流动表或现金流转表，是反映一定会计期间计期间现金和现金等价物流入和流出现金和现金等价物流入和流出状况，
18、反映企业在特定状况，反映企业在特定期间的营业、投资和理财活动情况的基本财务报表。期间的营业、投资和理财活动情况的基本财务报表。v 资产负债表和损益表都不能真实地反映一个企业的现金流资产负债表和损益表都不能真实地反映一个企业的现金流动状况，只有现金流量表才能反映企业的现金流量状况。动状况，只有现金流量表才能反映企业的现金流量状况。v 对于投资者和债权人而言，最为关心的是投资对象或债对于投资者和债权人而言，最为关心的是投资对象或债务人的务人的偿付能力偿付能力。因此，公司是否有足够的现金流入是至关。因此，公司是否有足够的现金流入是至关重要的。重要的。2324合并现金流量表合并现金流量表2011年年1
19、12月月 单位单位:元元 币种币种:人民币人民币 项目附注本期金额上期金额一、经营活动产生的现金流量：经营活动现金流入小计经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：投资活动现金流入小计投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量：筹资活动现金流入小计筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额25项目附注本期金额上期金额一、经营活动产生的现金流量：经营活动现金流入小计180,000,000.00340,000,00
20、0.00经营活动现金流出小计250,000,000.00430,000,000.00经营活动产生的现金流量净额-70,000,000.00-90,000,000.00二、投资活动产生的现金流量：投资活动现金流入小计12,000,000.0053,000,000.00投资活动现金流出小计9,600,000.0047,000,000.00投资活动产生的现金流量净额2,400,000.006,000,000.00三、筹资活动产生的现金流量：筹资活动现金流入小计280,000,000.00270,000,000.00筹资活动现金流出小计230,000,000.00220,000,000.00筹资活动产
21、生的现金流量净额50,000,000.0050,000,000.00四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额-17,600,000.00-34,000,000.00加：期初现金及现金等价物余额22,000,000.0056,000,000.00六、期末现金及现金等价物余额4,400,000.0022,000,000.00合并现金流量表合并现金流量表2011年年112月月 单位单位:元元 币种币种:人民币人民币 现金流量表的编制方法通常有现金流量表的编制方法通常有直接法和间接法直接法和间接法两种。两种。v 直接法是指通过现金收入和支出的主要类别反映来自公直接法是指通过现金
22、收入和支出的主要类别反映来自公司经营活动的现金流量。直接法是以利润表中的司经营活动的现金流量。直接法是以利润表中的营业收入营业收入为为起点，调整与经营活动有关项目的增减变动，然后计算出经起点，调整与经营活动有关项目的增减变动，然后计算出经营活动的现金流量。营活动的现金流量。v 间接法是以间接法是以本期净利润本期净利润为起点，调整不涉及现金的收入、为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目的增减变动，据此计算出经营活动费用、营业外收支等项目的增减变动，据此计算出经营活动的现金流量。的现金流量。v 两种方法的区别主要是对营业活动的现金流量起算点不两种方法的区别主要是对营业活动的现金流量起
23、算点不同，对于投资活动的现金流量计算，则是一致的。同，对于投资活动的现金流量计算，则是一致的。4.2 4.2 现金流量表的编制方法现金流量表的编制方法26 （1 1）现金的内容）现金的内容 现金流量表的现金是指公司库存现金，即随时可以用于现金流量表的现金是指公司库存现金，即随时可以用于支付的存款，以及现金等价物，具体包括：支付的存款，以及现金等价物，具体包括：库存现金库存现金，是指公司拥有的可随时用于支付的现金。，是指公司拥有的可随时用于支付的现金。银行存款银行存款，是指公司存在银行或其他金融机构并且可，是指公司存在银行或其他金融机构并且可以随时提取用于支付的存款。以随时提取用于支付的存款。其
24、他货币资金其他货币资金，是指公司存于银行有特殊用途的资金，是指公司存于银行有特殊用途的资金，或在途中尚未收到的资金，如外埠存款，银行汇票存款，银或在途中尚未收到的资金，如外埠存款，银行汇票存款，银行本票存款，信用证保证资金，信用卡，在途资金等。行本票存款，信用证保证资金，信用卡，在途资金等。4.3 4.3 现金流量表的内容现金流量表的内容27 （2 2）现金流量）现金流量 现金流量是指在一定会计期间内流入或流出公司的现金。现金流量是指在一定会计期间内流入或流出公司的现金。经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量 经营活动是指公司投资活动和筹资活动以外的所有交易和事经营活动是指公司投资活动和
25、筹资活动以外的所有交易和事项，包括销售商品或提供劳务，经营性租赁、购买货物、接受项，包括销售商品或提供劳务，经营性租赁、购买货物、接受劳务、制造产品、广告宣传、推销产品、交纳税款等。劳务、制造产品、广告宣传、推销产品、交纳税款等。投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量 投资活动是指公司对长期资产以及不包括在现金等价物范围投资活动是指公司对长期资产以及不包括在现金等价物范围内的资产进行的投资，包括取得和收回权益性证券的投资，购内的资产进行的投资，包括取得和收回权益性证券的投资，购买或收回债券投资，购建和处理固定资产、无形资产和其他长买或收回债券投资，购建和处理固定资产、无形资产和其他长期资
26、产等。期资产等。筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量 筹资活动是指导致公司资本及债务规模和构成发生变动的活筹资活动是指导致公司资本及债务规模和构成发生变动的活动。它包括回收权益性资本、发行债券、借入资金、支付股利、动。它包括回收权益性资本、发行债券、借入资金、支付股利、偿还债务等。偿还债务等。4.3 4.3 现金流量表的内容现金流量表的内容28 （1 1）现金流量表说明了一定期间内企业现金流入和）现金流量表说明了一定期间内企业现金流入和流出的原因，即流出的原因，即现金从哪里来，又流到哪里去现金从哪里来，又流到哪里去；（2 2）能否分析公司的偿债能力和支付股利能力；）能否分析公司的偿债能
27、力和支付股利能力；（3 3）能够分析公司未来）能够分析公司未来获取现金的能力获取现金的能力；（4 4）能够分析公司投资和理财活动对经营成果和财）能够分析公司投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响；务状况的影响；（5 5）现金流量表提供了涉及现金的投资和筹资活动）现金流量表提供了涉及现金的投资和筹资活动的信息。的信息。4.4 4.4 现金流量表的作用现金流量表的作用29 （1 1）经营性现金流量为负数；）经营性现金流量为负数；（2 2）经营活动所产生的现金流量与净收益之间的巨大差额；）经营活动所产生的现金流量与净收益之间的巨大差额；（3 3）经营活动产生的现金流量小于利息支付额；）经营活动产生
28、的现金流量小于利息支付额；（4 4）投资活动产生的现金流量的流向是否与公司的发展战略）投资活动产生的现金流量的流向是否与公司的发展战略一致；一致；（5 5）投资活动的资金来源是依赖于内源融资还是外源融资；）投资活动的资金来源是依赖于内源融资还是外源融资；（6 6）公司是否有自由现金流量；）公司是否有自由现金流量；（7 7）筹资活动现金流量的主要来源是股票筹资还是债务筹）筹资活动现金流量的主要来源是股票筹资还是债务筹 资。资。4.5 4.5 现金流量表的分析要点现金流量表的分析要点3031v案例中的现金流量表数据分析：案例中的现金流量表数据分析：v1 1、经营活动现金净流量为、经营活动现金净流量
29、为-7000-7000万，上年为万，上年为-9000-9000万万，说明该企业经营活动不良；，说明该企业经营活动不良；v2 2、投资活动现金净流量为、投资活动现金净流量为240240万，上年为万，上年为600600万，万，下降了下降了360360万；万；v3 3、筹资活动现金净流量增加、筹资活动现金净流量增加50005000万，与上年持平万，与上年持平；v4 4、本期现金净流量为、本期现金净流量为-1760-1760万，上年为万，上年为-3400-3400万，万，这两年均为负值；这两年均为负值；v5 5、账面现金余额为、账面现金余额为440440万，上年为万，上年为22002200万，下降万，
30、下降速度较快。速度较快。案例分析案例分析3232问题二：问题二：v该企业的现金流量状况如何？未来会面临什么问该企业的现金流量状况如何？未来会面临什么问题？题？问题三：问题三：v怎样来防止企业现金不足问题？怎样来防止企业现金不足问题？课堂问题课堂问题5 5 所有者权益变动表所有者权益变动表 5.1 5.1 所有者权益变动表概述所有者权益变动表概述v全面反映一定时期所有者权益变动的情况，不仅包全面反映一定时期所有者权益变动的情况，不仅包括所有者权益总量的增减变动，还包括所有者权益括所有者权益总量的增减变动，还包括所有者权益增减变动的重要结构性信息，特别是要反映直接计增减变动的重要结构性信息，特别是
31、要反映直接计入所有者权益的入所有者权益的利得和损失利得和损失，让报表使用者准确理，让报表使用者准确理解所有者权益增减变动的根源。解所有者权益增减变动的根源。v所有者权益变动表解释在某一特定时间内，所有者权益变动表解释在某一特定时间内，股东权股东权益益如何因企业经营的盈亏及如何因企业经营的盈亏及现金股利现金股利的发放而发生的发放而发生的变化。他是说明管理阶层是否公平对待的变化。他是说明管理阶层是否公平对待股东股东的最的最重要的信息。重要的信息。333434项目本期金额归属于母公司所有者权益所有者权益合计实收资本（或股本）资本公积盈余公积未分配利润一、上年年末余额二、本年年初余额三、本期增减变动金
32、额（减少以“”号填列）（一）净利润（二）其他综合收益上述（一）和（二）小计（三）所有者投入和减少资本（四）利润分配1提取盈余公积2提取一般风险准备3对所有者（或股东）的分配四、本期期末余额合并所有者权益变动表合并所有者权益变动表2011年112月 单位:元 币种:人民币35合并所有者权益变动表合并所有者权益变动表2011年112月 单位:元 币种:人民币项目本期金额归属于母公司所有者权益所有者权益合计实收资本（或股本）资本公积盈余公积未分配利润一、上年年末余额100,000,000.0005,000,000.0032,650,000.00137,650,000.00二、本年年初余额100,00
33、0,000.0005,000,000.0032,650,000.00137,650,000.00三、本期增减变动金额（减少以“”号填列）00300,000.00-25,950,000.00-25,650,000.00（一）净利润2,000,000.002,000,000.00（二）其他综合收益上述（一）和（二）小计2,000,000.002,000,000.00（三）所有者投入和减少资本（四）利润分配1提取盈余公积300,000.00-300,000.002提取一般风险准备3对所有者（或股东）的分配-27,650,000.00-27,650,000.00四、本期期末余额100,000,000.
34、005,300,000.006,700,000.00112,000,000.005.2 5.2 所有者权益变动表内容所有者权益变动表内容所有者权益变动表主要列示信息：所有者权益变动表主要列示信息：（1）净利润净利润；（2）直接计入所有者权益的利得和损失项目及其）直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；总额；（3）会计政策会计政策变更和变更和差错更正差错更正的累积影响金额；的累积影响金额；（4）所有者投入资本和向所有者分配利润等；）所有者投入资本和向所有者分配利润等；（5）按照规定提取的）按照规定提取的盈余公积盈余公积；（6）实收资本实收资本（或（或股本股本）、）、资本公积资本公积、盈余公积
35、、盈余公积、未分配利润未分配利润的期初和的期初和期末余额期末余额及其调节情况。及其调节情况。36课堂问题课堂问题问题四：问题四：v现金流量表最重要，它同利润表相比较，现金流量表最重要，它同利润表相比较，现金净流量与净利润哪个更真实？现金净流量与净利润哪个更真实？问题五：问题五：v该公司的经营状况如何，盈利能力和现金该公司的经营状况如何，盈利能力和现金管理能力如何？管理能力如何？37376 6 财务报表分析财务报表分析 6.1 6.1 财务报表分析的概念财务报表分析的概念v 报表分析报表分析是指以企业财务报表资料为基础点，采用一系列是指以企业财务报表资料为基础点，采用一系列的分析方法和指标，对企
36、业的财务状况和经营成果所进行的的分析方法和指标，对企业的财务状况和经营成果所进行的分析与评价，来反映企业经营过程中的利弊得失及未来发展分析与评价，来反映企业经营过程中的利弊得失及未来发展前景，为改进企业财务管理工作和优化管理决策提供重要的前景，为改进企业财务管理工作和优化管理决策提供重要的财务信息。财务信息。v 财务报表分析的目的财务报表分析的目的是通过分析过去、评价现在并预测未是通过分析过去、评价现在并预测未来，向有关利益各方提供对特定决策有用的信息，减少决策来，向有关利益各方提供对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。的不确定性。39 6.2 6.2 财务报表分析的目的财务报表分析的目的
37、 财务报表分析的目的在于揭示企业一定时期的资金运动变财务报表分析的目的在于揭示企业一定时期的资金运动变化情况及其规律，弄清楚理财工作中还存在哪些问题，以便提化情况及其规律，弄清楚理财工作中还存在哪些问题，以便提出改进措施，加强对策研究，改善财务管理，提高经济效益。出改进措施，加强对策研究，改善财务管理，提高经济效益。包括：包括：（1 1）评价过去的经营业绩）评价过去的经营业绩 （2 2）衡量当前的财务状况）衡量当前的财务状况 （3 3）预测未来的发展趋势）预测未来的发展趋势 4041（1）财务比率分析）财务比率分析 盈利能力指标盈利能力指标 资产使用效率指标资产使用效率指标 流动性指标流动性指
38、标 债务支付能力指标债务支付能力指标 股东收益指标股东收益指标 其他指标其他指标（2）比较分析）比较分析 历史比较分析历史比较分析 横向比较分析横向比较分析 （3）结构分析）结构分析 收入结构分析收入结构分析 成本结构分析成本结构分析 利润结构分析利润结构分析 （4）因素分解）因素分解 盈利能力的分解盈利能力的分解 风险的分解风险的分解 自我可持续增长能力的分解自我可持续增长能力的分解 成长性的分解成长性的分解6.3 6.3 财务报表分析的方法财务报表分析的方法 (1)(1)比较分析法比较分析法v比较分析法是对两个或两个以上相关的财务指标进行比较，比较分析法是对两个或两个以上相关的财务指标进行
39、比较，揭示差异和矛盾的方法。比较分析分为以下三种基本类型：揭示差异和矛盾的方法。比较分析分为以下三种基本类型：A A、将分析期的、将分析期的实际指标与计划指标实际指标与计划指标进行对比，以确定实际与进行对比，以确定实际与 计划的差异，检查计划的完成情况；计划的差异，检查计划的完成情况；B B、将分析期的、将分析期的实际指标与前期指标实际指标与前期指标（或过去的某期指标）进（或过去的某期指标）进 行对比，以确定本期实际与前期（或某期）实际的差异，提示行对比，以确定本期实际与前期（或某期）实际的差异，提示有关指标的增减变动情况，预测企业未来的发展趋势有关指标的增减变动情况，预测企业未来的发展趋势;
40、C C、本企业的、本企业的实际指标与同行业相应指标实际指标与同行业相应指标的平均水平或先进水的平均水平或先进水 平做比较，以确定本企业与行业平均水平或先进水平的差异，平做比较，以确定本企业与行业平均水平或先进水平的差异，分析存在的问题，不断提高企业的管理水平。分析存在的问题，不断提高企业的管理水平。426.3 6.3 财务报表分析的方法财务报表分析的方法43主要会计数据主要会计数据20102010年年20092009年年本期比上年同期增本期比上年同期增减减(%)(%)营业收入营业收入5,245,421,258.82 5,245,421,258.82 4,019,427,184.37 4,019
41、,427,184.37 30.50 30.50 利润总额利润总额1,508,042,626.901,508,042,626.901,466,343,896.74 1,466,343,896.74 2.84 2.84 归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的净利润 1,258,753,161.56 1,258,753,161.56 1,341,276,778.95 1,341,276,778.95-6.15-6.15 归属于上市公司股东的扣除非经归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润常性损益的净利润 1,230,100,521.88 1,230,100,521.88 1,276,07
42、2,176.32 1,276,072,176.32-3.60-3.60 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额 531,209,827.54 531,209,827.54 337,279,719.07 337,279,719.07 57.50 57.50 20102010年末年末20092009年末年末本期末比上年同期本期末比上年同期末增减末增减(%)(%)总资产总资产10,234,705,888.15 10,234,705,888.15 8,382,902,587.76 8,382,902,587.76 22.09 22.09 所有者权益（或股东权益）所有者权益（或股东权益）7
43、,579,359,842.40 7,579,359,842.40 6,488,912,962.15 6,488,912,962.15 16.80 16.80 比较分析法案例比较分析法案例 因素分析法，是依据分析指标和影响因素的关系，从数因素分析法，是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对财务指标的影响程度。量上确定各因素对财务指标的影响程度。因素分析的方法具体又分为因素分析的方法具体又分为4 4种：种：A A、差额分析法：、差额分析法：例如固定资产净值增加的原因分析，例如固定资产净值增加的原因分析，分解为原值增加和折旧额增加两部分。分解为原值增加和折旧额增加两部分。B B、指标分解
44、法：、指标分解法：例如资产利润率，可分解为资产周转例如资产利润率，可分解为资产周转 率和销售利润率的乘积。率和销售利润率的乘积。C C、连环替代法：、连环替代法：依次用分析值替代标准值，测定各因依次用分析值替代标准值，测定各因 素对财务指标的影响，例如影响成本降低的因素分素对财务指标的影响，例如影响成本降低的因素分 析。析。D D、定基替代法：、定基替代法：分别用分析值替代标准值，测定各因分别用分析值替代标准值，测定各因 素对财务指标的影响，例如标准成本的差异分析。素对财务指标的影响，例如标准成本的差异分析。44(2)(2)因素分析法因素分析法45因素分析法案例因素分析法案例J趋势分析法是将企
45、业连续几年的财务报表的有关项趋势分析法是将企业连续几年的财务报表的有关项目进行比较，用以分析企业财务状况和经营成果的变目进行比较，用以分析企业财务状况和经营成果的变化情况及发展趋势的一种方法。化情况及发展趋势的一种方法。vA A、按金额编制的比较财务报表、按金额编制的比较财务报表 v将两期或数期财务报表上的相同项目，按金额分别将两期或数期财务报表上的相同项目，按金额分别列示，计算出增减变动额，以便财务分析者应用。列示，计算出增减变动额，以便财务分析者应用。vB B、按百分比编制的比较财务报表、按百分比编制的比较财务报表 v按百分比编制比较财务报表，反映有关项目的增减按百分比编制比较财务报表，反
46、映有关项目的增减变动百分比。变动百分比。46（3 3）趋势分析法）趋势分析法在同一期财务报表上有一些项目或类别之间彼此存在着一在同一期财务报表上有一些项目或类别之间彼此存在着一定的关系，可用相对数来表示它们之间的相互关系，据以分定的关系，可用相对数来表示它们之间的相互关系，据以分析和评价企业的析和评价企业的财务状况和经营成果财务状况和经营成果，以表明企业某一方面，以表明企业某一方面的情况。比率分析法是财务分析最重要的方法。的情况。比率分析法是财务分析最重要的方法。分五种类型：分五种类型：反映短期偿债能力的比率、反映长期偿债能反映短期偿债能力的比率、反映长期偿债能力的比率、反映获利能力的比率、反
47、映资产运营效率的比率力的比率、反映获利能力的比率、反映资产运营效率的比率和成本费用比率。和成本费用比率。47（4）比率分析法）比率分析法（1 1）短期偿债能力分析）短期偿债能力分析 短期偿债能力分析指企业以流动资产支付流动短期偿债能力分析指企业以流动资产支付流动负债的能力的分析，一般又称为流动性分析、变现负债的能力的分析，一般又称为流动性分析、变现能力分析。能力分析。如果企业缺乏短期偿债能力，不仅无法获得有利如果企业缺乏短期偿债能力，不仅无法获得有利的进货机会，而且还会因无力支付其短期债务，而的进货机会，而且还会因无力支付其短期债务，而被迫变卖其他资产，甚至导致破产。所以企业的流被迫变卖其他资
48、产，甚至导致破产。所以企业的流动资产和流动负债之间应保持合理的比率关系。动资产和流动负债之间应保持合理的比率关系。486.4 6.4 财务报表的分析指标财务报表的分析指标衡量和评价企业短期偿债能力的比率主要包括：衡量和评价企业短期偿债能力的比率主要包括：流动比率流动比率流动资产流动比率流动负债流动资产-存货速动比率流动负债某项流动资产在流动某项流动资产数额流动资产总额资产总额中的比率流动资产构成比率流动资产构成比率 速动比率速动比率（2 2）长期偿债能力分析）长期偿债能力分析 资产负债率资产负债率权益负债比率权益负债比率自有资本率自有资本率利息保障倍数利息保障倍数固定比率固定比率100股东权益
49、股东权益与负债比率负债总额100股东权益自有资本率资产总额息税前利润利息保障倍数利息费用100股东权益固定比率固定资产（3 3）获利能力分析）获利能力分析 资本收益率资本收益率资产净利率资产净利率销售利润率销售利润率100100税后利润税后利润资本收益率自有资本股东权益100税后利润资产净利率平均资产总额100%销售毛利销售毛利率销售收入100%净利润销售净利率销售收入（4 4）资产运营效率分析）资产运营效率分析 应收账款周转率应收账款周转率存货周转率存货周转率/2销售收入应收账款周转率（期初应收账款期末应收账款）365应收账款周转天数应收账款周转率（次）销售成本总额存货周转率存货平均余额2存
50、货平均余额(期初存货余额+期末存货余额)/365存货周转天数存货周转率固定资产周转率固定资产周转率资产周转率资产周转率流动资产周转率流动资产周转率流动资金周转率流动资金周转率销售收入总额流动资金周转率流动资金平均占用额365流动资金周转天数流动资金周转率(/2销售收入流动资产周转率期初流动资产期末流动资产）(/2销售收入固定资产周转率期初固定资产期末固定资产）销售收入资产周转率平均资产总额（5 5）成本费用指标）成本费用指标 销售成本率销售成本率成本利润率成本利润率销售成本（费用）销售成本率销售收入净利润成本利润率成本费用总额5455课后作业课后作业v请请查找查找某上市股份有限公司某上市股份有
