1、素质教育和学历教育一、教育规划的概念p教育规划即教育投资规划，是指为实现预期教育目标所需要的费用而进行一系列资金管理活动。本人教育投资规划 子女教育投资规划p子女教育投资规划是指为子女将来的教育费用进行策划和投资。基础教育投资 高等教育投资素质教育学历教育学程学程公办学校公办学校民办学校民办学校到欧美留学到欧美留学幼儿园幼儿园5000100001500030000小学小学100020001000040000初中初中120032001000050000高中高中300050001000060000中专中专300050001500025000大学大学1500020000350005000018000
2、0200000研究生研究生公费公费800010000自费自费1800020000180000200000子女教育规划所需费用子女教育规划所需费用中国子女教育成本p 必要的学杂费p 选择性支出必要的学杂费中小学p九年义务教育：当前采取一费制，免学费，只缴杂费、制服费、书本费等。预计小学每年平均教育支出约在1,000元左右，初中每年平均教育支出约在1,200元左右。对一般家庭而言负担不大。p 高中开始收学费，重点中学每学期约1,200-2,000元，比一般高中900元高。公立高中每年学杂费、书本费、制服费等合计在2,800元 5,000元。职业高中每学期学费1,200元。必要的学杂费中专、大学 普
3、通中专每年学费2,000元3,000元 大学本科：据统计，我国高校生的学费已从1995年的800元上升到2006年的6,000元。住宿费由1995年的270元上升到2006年的1,500元。每年至少比上大学前多出3,000元的生活费与书本费,以及外地学生寒暑假返乡旅费,还有学校另立名目的费用,估计一个普通高校学生的家长,比起高中每年要多负担12,000元左右的费用,民办高校学生的家长,则每年要多负担25,000元左右的费用。必要的学杂费研究生p 公费研究生不用缴学费。但当前自费研究生愈来愈多，由公费转向自费是大势所趋。事实上，当前每年约有一半的研究生(包括硕士生和博士生)是自费生，各大高校和科
4、研院所收费标准为每年8,000元到10,000元之间。p 由于研究生阶段用于买书与论文写作的费用较高，预计公费生扣除每月200元的补助后每年还要支付8,000元，自费研究生平均每年的费用在18,000元左右。选择性支出学前教育支出p 幼儿园并非义务教育，但是全国仍有十几万个幼儿园，城市中3到6岁的小孩绝大多数上幼儿园。公立幼儿园的平均费用每月400元左右，有入学区域限制，每年费用约5,000元。p 民办幼儿园的费用大致是公立幼儿园的3倍，每年费用约15,000元，比上公立大学的学费还高。有些中外合办双语贵族式的幼儿园，每年收费甚至高达1万美元。选择性支出才艺班支出p 包括各种音乐、美术、运动、
5、奥数、多元智能、儿童英语与计算机等课程。有些是私立幼儿园附加课程，多数是另外招生。p 以每周活动一次、每次平均50元计算，每学期三个月，收费600元，同时上两个才艺班，每年大约需要5,000元。p 特殊才能如学钢琴、芭蕾舞等，钟点费更高，很多家庭每年才艺班费用支出1万元以上。选择性支出辅导班、补习或家教支出p 中学阶段学校附设的辅导班，一学期一科按500元计算，辅导一科每年约需要1,000元，如英、数、理化都要辅导，每年约需要3,000元。p 如果请大学生做家教，每小时30-50元，老师做家教，每小时100-150元。家教费每科每个月按500元计，补两科就要1,000元。选择性支出择校费支出
6、跨区就读较好的公立中小学校，需缴借读费。如北京市流动人口子女在公办小学的借读费每学期200元，初中每学期500元。有些地方政府已经取消借读费。各地方办得好的重点小学，很多家长都想跨区将子女送往好学校就读，仍需交一笔择校费。采用捐资助学的名义，择校费用各区价格并不统一，大致为15,000元到30,000元，部分小学达到5万元以上。初中择校费至少要花30,000元，区重点40,000元，市重点50,000元，上不封顶。高中虽有考试分数依据，但仍可在一定分数范围内择校，分数与录取标准差的越多，择校费越高，通常也在30,000元以上。未来我们的孩子到底要花多少钱呢？150万元调查资料p调查显示81.0
7、的贫困家庭的总收入不足以支付子女教育费用p中国子女教育费用支出接近家庭总收入的1/3 p居民储蓄最主要目的是攒教育费教育规划的必要性p1，良好的教育对于个人意义重大：劳动者收入和受教育程度成正比关系。p2，教育费用逐年上涨：我们用教育负担比衡量教育开支对家庭生活的影响。p教育负担比=教育经费用/家庭税后收入，超过30%则要进行规划p3、高等教育金的特点是没有时间弹性和费用弹性，不可能推迟教育消费教育规划的必要性p 4、没有强制储蓄帐户，需要自己准备：这和退休规划有个人养老金账户，购房规划有住房公积金账户有很大不同p5、支出总金额较大：子女教育虽然每年支出的金额不是最多，但子女从小到大持续20年
8、支付，总金额可能比购房支出还多。p6、教育金的支出成长率高于通货膨胀率。子女教育投资规划的作用p防止因为资金问题而放弃子女所需接受的教育p减少因为子女教育费用而负债的可能性p避免因为子女教育费用而推迟退休，或利用额外时间兼职p避免子女因为偿还教育贷款，而在就业初期拼命工作或放弃其他规划孩孩子子学学费费是是大大头头低保户：希望孩子能上学低保户：希望孩子能上学提起上初中二年级的儿子，马玉秋说自己提起上初中二年级的儿子，马玉秋说自己“愁得不得了愁得不得了”。她给记者算账说，丈夫患心肌梗塞，从工厂病休，每月。她给记者算账说，丈夫患心肌梗塞，从工厂病休，每月300多多元，吃药都不够；她自己靠摆摊挣点钱，
9、每月收入二三百元。元，吃药都不够；她自己靠摆摊挣点钱，每月收入二三百元。工薪阶层：不买房也要上好学校工薪阶层：不买房也要上好学校说起上学费用，乐雯跟记者算了一笔账。小学属于就近入说起上学费用，乐雯跟记者算了一笔账。小学属于就近入学，没花择校费。上初中时，划片的直升学校虽然离家近，却学，没花择校费。上初中时，划片的直升学校虽然离家近，却是一所是一所“弱校弱校”，选了一所学校上，结果择校花了，选了一所学校上，结果择校花了4000元。考元。考高中时与自己理想的高中差高中时与自己理想的高中差50分，想去另一所好点的高中，由分，想去另一所好点的高中，由于不够分数，交了于不够分数，交了2万元择校费。万元择
10、校费。高收入家庭：花高价买最优教育高收入家庭：花高价买最优教育王群在山东一家事业单位工作，丈夫是私营业主，家庭年王群在山东一家事业单位工作，丈夫是私营业主，家庭年收入几十万元，是城市里先富起来的那部分人。他们的女儿上收入几十万元，是城市里先富起来的那部分人。他们的女儿上小学二年级，在教育方面的投入却已不少。王群说，小学二年级，在教育方面的投入却已不少。王群说，“我的想我的想法是在经济条件允许的情况下，尽可能给孩子提供最好的教育法是在经济条件允许的情况下，尽可能给孩子提供最好的教育环境。环境。”教育投资规划步骤p设定投资目标：计算子女教育基金缺口 设定投资期间 设定期望报酬率。p规划投资组合：了
11、解自己的风险承受度 设定投资组合。p执行与定期检讨：坚持子女教育基金计划 坚持专款专用 定期做调整。留学国家留学国家费用费用(元元/年年)美国美国25万万加拿大加拿大12万万法国法国9万万英国英国17万万澳大利亚澳大利亚15万万新西兰新西兰8万万日本日本15万万目前主要留学国家的留学费用一览表 子女教育投资规划的原则p早规划原则早规划原则 对教育投资准备的时间越长，给家庭带来的财务压力越小。对教育投资准备的时间越长，给家庭带来的财务压力越小。p资金充裕原则资金充裕原则 子女受教育程度取决于父母期望、子女资质、学习能力、兴趣爱好，教育费用难以准确估算，子女受教育程度取决于父母期望、子女资质、学习
12、能力、兴趣爱好，教育费用难以准确估算，且难以缩减，教育费用准备应宁多毋少。且难以缩减，教育费用准备应宁多毋少。多余的子女教育资金可以转用于养老。多余的子女教育资金可以转用于养老。p配合保险规划：若发生保险事故，教育金准备来源将配合保险规划：若发生保险事故，教育金准备来源将中断，因此应根据教育金需求增加投保额。中断，因此应根据教育金需求增加投保额。子女教育投资规划的原则p稳健投资原则稳健投资原则 原因原因1 1：高风险投资工具容易导致投资损失，影响子女教育投资规划的实施。：高风险投资工具容易导致投资损失，影响子女教育投资规划的实施。原因原因2 2：进行银行储蓄，容易遭受通货膨胀侵蚀。例子：进行银
13、行储蓄，容易遭受通货膨胀侵蚀。例子：1 1万元的教育费用，在万元的教育费用，在5%5%的通货的通货膨胀率下，膨胀率下，1818年后的费用增长到年后的费用增长到2.42.4万元万元 结论结论1 1：如果子女教育规划的时间较长，应进行中长线投资（如证券投资基金），追求：如果子女教育规划的时间较长，应进行中长线投资（如证券投资基金），追求资金长期稳定增值。资金长期稳定增值。结论结论2 2：距离教育资金使用越近，要求投资工具的安全性越高：距离教育资金使用越近，要求投资工具的安全性越高子女教育金缺口p了解目标学校的收费情况p预测未来教育费用增长率重点1:开始规划的子女年龄(或准备累积期间)p开始规划的子
14、女年龄(或准备累积的期间)愈早(长),时间复利的收益就愈好,没有时间弹性,没有费用弹性是子女教育金的两大特色.学校开学,就是要钱,面对高学费的挑战,时间会是你最好的朋友.愈早开始,计划愈容易成功.p例:每月投入1000元子女教育金产生的效果开始规划的年龄开始规划的年龄高等教育金累积期间高等教育金累积期间平均报酬率平均报酬率 4%孩子出生起孩子出生起18年年31.7万万学龄前教育结束学龄前教育结束12年年18.5万万假设每个子女每年大学教育费用为1万元教育投资准备时间不同的比较重点2:理财工具的选择 p子女教育投资规划目标重点在于拥有足够的学费。因此关键在于资产配置，资产配置得当，子女教育费便可
15、放心。目前累积子女教育金的理财工具包括了蓝筹股票、债券/债券基金、银行定存、房地产及保险等等，理想的资产组合与配置也因人而异。教育投资规划工具p传统的教育投资工具p其他教育投资工具p短期教育规划工具教育投资规划更重视长期投资工具的运用和管理传统的教育投资工具p个人储蓄p定息债券p教育储蓄保险平安子女教育保险 p李小姐为刚出生的 儿子小刚投保5万元 p费用支出：年交保费 4360元，交15次，共交65400元；李小姐每天给小刚约存12元 p享有利益：教育年金：小刚15、16、17周岁时，每年领5000元做高中教育金；18、19、20、21周岁时，每年领15000元做大学教育金。身故保险金：小刚在
16、21岁前发生不幸，公司按保单现金价值补偿给李小姐。成长年金：李小姐如发生不幸，不能再照顾小刚，小刚每年可领取2500元生活费，直到21岁。豁免保费：交费期内李小姐如发生不幸，可以免交以后各期保费 其他教育投资工具p政府债券p股票和企业债券p定期定额基金p大额可转让存单p教育信托基金p共同基金要注意各种投资工具的搭配组合短期教育规划工具p借贷p变现资产子女教育投资工具对比p1 1、个人储蓄、个人储蓄 风险小，收益稳定风险小，收益稳定 收益较低，可能低于通货膨胀率收益较低，可能低于通货膨胀率 要求客户自觉定期储蓄要求客户自觉定期储蓄 有急需时，容易挪作他用（既是缺点，又是优点）有急需时，容易挪作他
17、用（既是缺点，又是优点）如果父母去世，教育投资规划将无法继续，子女将缺乏教育资金如果父母去世，教育投资规划将无法继续，子女将缺乏教育资金p2 2、子女教育保险、子女教育保险 既有保险保障，又有储蓄作用既有保险保障，又有储蓄作用 如果父母出意外，可豁免以后要缴纳的保费如果父母出意外，可豁免以后要缴纳的保费 投资收益率低投资收益率低子女教育投资工具对比p3 3、银行理财产品、银行理财产品 风险较小，收益比储蓄高风险较小，收益比储蓄高 需要投资的初始资金较高，一般在需要投资的初始资金较高，一般在5 5万元以上万元以上p4 4、国债、国债 无违约风险、安全性高，容易变现无违约风险、安全性高，容易变现
18、收益低于同期银行存款收益低于同期银行存款p5 5、证券投资基金、证券投资基金 与股票相比，风险较低、收益较高与股票相比，风险较低、收益较高 需要注意基金的投资方向和风险需要注意基金的投资方向和风险p6 6、股票、股票 一般不鼓励客户采用一般不鼓励客户采用 如果教育规划较长，在早期可适当采用股票投资方式如果教育规划较长，在早期可适当采用股票投资方式子女教育金信托 子女教育金信托，比较适合的如下对象:有整笔资金，想送子女出国念书，可以设立子女教育金信托，找一个境外受托人管理此笔资产，指定投资的标的范围与预期收益率，以子女为受益人。夫妻离婚时，对未成年的子女，可以用离婚前的共同财产，或由子女抚养金责
19、任方，找一个独立专业的受托人，成立一个子女教养金信托，以子女为受益人，确保子女的养育与教育费用。高资产或高收入人群，为了同时实现多个理财目标，可以找适当的专业受托人，针对每一个理财目标设立一个信托，并根据不同的达成期限与目标弹性，确认不同的信托账户可承受的风险与预期报酬率。其中最重要的就是退休养老金信托与子女教育金信托。子女教育投资规划流程子女教育投资规划案例p（一）明确子女教育目标，确定目前该教育目标所需（一）明确子女教育目标，确定目前该教育目标所需费用费用 子女目前的年龄？子女目前的年龄？希望子女完成哪个级别的教育？希望子女完成哪个级别的教育？希望子女在何地完成教育？希望子女在何地完成教育
20、？希望子女在何种类型的学校完成教育？希望子女在何种类型的学校完成教育？这些教育目标对子女有多重要？这些教育目标对子女有多重要？子女教育投资规划p（二）预测教育费用增长率（二）预测教育费用增长率 教育费用往往与物价同步上涨，要考虑未来的通货膨胀率教育费用往往与物价同步上涨，要考虑未来的通货膨胀率 随着人们越来越重视教育，教育需求增加，扣除通货膨胀率的教育费用可能上涨随着人们越来越重视教育，教育需求增加，扣除通货膨胀率的教育费用可能上涨 实际操作上，往往在通货膨胀率的基础上增加几个百分点，作为教育费用的预期增长率实际操作上，往往在通货膨胀率的基础上增加几个百分点，作为教育费用的预期增长率 根据资金
21、充裕原则，当教育费用增长不确定性较大时，应调高教育费用增长率根据资金充裕原则，当教育费用增长不确定性较大时，应调高教育费用增长率子女教育投资规划案例p（三）估算未来所需教育资金，确定当前所需总投资额（三）估算未来所需教育资金，确定当前所需总投资额和分期投资额和分期投资额 根据教育费用增长率，估算未来所需教育资金根据教育费用增长率，估算未来所需教育资金 计算未来所需教育资金在目前时点的时间价值，确定当前所需总投资额和分期投资计算未来所需教育资金在目前时点的时间价值，确定当前所需总投资额和分期投资额额子女教育投资规划案例p（四）选择适当的投资工具（四）选择适当的投资工具例子p案例资料：客户王先生的
22、儿子今年案例资料：客户王先生的儿子今年6 6岁。王先生估计儿子岁。王先生估计儿子上大学之前的教育费用不多。他的子女教育投资规划目标上大学之前的教育费用不多。他的子女教育投资规划目标是：在儿子是：在儿子1818岁上大学时能积累足够的大学本科和硕士的岁上大学时能积累足够的大学本科和硕士的教育费用。教育费用。p王先生目前已经有王先生目前已经有3 3万元教育准备金，不足部分打算以万元教育准备金，不足部分打算以定定期定额期定额投资基金的方式来解决。王先生投资的平均回报率投资基金的方式来解决。王先生投资的平均回报率大约大约4%4%。p为实现这一教育目标，请做一个教育投资规划。为实现这一教育目标，请做一个教
23、育投资规划。解题步骤p（1 1）确定实现教育目标的当前费用）确定实现教育目标的当前费用 我国目前大学本科四年需要花费我国目前大学本科四年需要花费48000-7200048000-72000元，取中间值元，取中间值6000060000。硕士研究生。硕士研究生需要花费需要花费30000-4000030000-40000元，取中间值元，取中间值3500035000元元 简便起见，假设学费入学时一次性支付，不考虑学费支付的时间差异简便起见，假设学费入学时一次性支付，不考虑学费支付的时间差异p（2 2）预测教育费用增长率）预测教育费用增长率 结合通货膨胀率、大学收费增长、经济增长等因素，预测教育费用年均
24、增长率结合通货膨胀率、大学收费增长、经济增长等因素，预测教育费用年均增长率为为5%5%解题步骤（续）p（3 3）估算未来所需教育资金和当前现值）估算未来所需教育资金和当前现值 1212年后上大学的费用年后上大学的费用:60000:60000（1+5%)1+5%)1212=60000 60000（F/P,5%,12)F/P,5%,12)=107751=107751元元 已准备金额：已准备金额：30000 30000（1+4%)1+4%)1212=30000 30000（F/P,F/P,4%,12)=48031 4%,12)=48031 元元 尚需准备金额：尚需准备金额：107751-48031=
25、59720107751-48031=59720元元 每年应提存金额：每年应提存金额：5972059720（F/A,4%,12)=3975F/A,4%,12)=3975元，每月应提存金额：元，每月应提存金额：3975397512=33112=331元（简便起见，不考虑每月提存的时间价值差异）元（简便起见，不考虑每月提存的时间价值差异）解题步骤（续）p1616年后王先生的儿子读硕士的教育规划：年后王先生的儿子读硕士的教育规划：应准备硕士教育费用：应准备硕士教育费用：35000 35000（1+5%)1+5%)1616=35000 35000（F/P,5%,16)F/P,5%,16)=76401=7
26、6401元元 每年应提存金额：每年应提存金额：76401 76401（F/A,4%,16)=3501F/A,4%,16)=3501元元 每月应提存金额：每月应提存金额：3501 3501 12=29212=292元元p现在到儿子上大学期间，王先生每月必须定期定现在到儿子上大学期间，王先生每月必须定期定额提存资金额提存资金331+292=623331+292=623元元p儿子上大学到读硕士的四年间，王先生每月必须儿子上大学到读硕士的四年间，王先生每月必须定期定额提存资金定期定额提存资金292292元元教育规划注意事项p1、教育规划工具据应当考虑安全性高于收益性，并考虑利率变动的风险p2、教育贷款
27、如果依赖于客户或者子女工作后的现金流，则要考虑是否影响其他生活计划，以免发生冲突p3、如果客户有意让小孩出国留学，则要考虑汇率问题案例phttp:/ p假设女儿大学4年需费用共计4万元。具体安排如下：p1、教育储蓄计划：带上户口本以吴女士女儿的名字开设教育储蓄帐户，从现在开始为孩子进行为期3年的教育储蓄。从第一点规划的储蓄帐户中每月自动转存555元到教学储蓄帐户，3年共存2万元。到大学三年级开始时取出。教育储蓄作为零存整取储蓄将享受整存整取利息，利率优惠幅度在25以上，而且享受利息免税优惠政策。p2、教育助学贷款：在大学一年级入学时，可凭学校入学证明，用30万元的住房在银行申请2万元教育助学贷
28、款，用来支付大学一、二年级的学费、生活费，此项贷款采取每季度扣息，毕业后三年内归还本金。案例分析二 p富裕型：李先生，40岁。儿子14岁，两年后想去加拿大留学读高中直到硕士毕业。家庭经济实力较强，已准备50万元出国留学费用。李先生全家都有较充足的保险保障。Step 1：教育资金需求 p按现在的费用水平，小孩到加拿大读书：高中三年，每年约12万元；本科四年，每年约12万元；硕士两年，每年约15万元。但该数据为现在的数据，以后的费用可能增长，我们按年均3%增长率计划将来的教育费用，则将来儿子在加拿大留学的费用如下：留学阶段留学阶段 高中高中 本科本科 硕士硕士 年份年份 2005 2005 200
29、6 2006 2007 2007 2008 2008 2009 2009 2010 2010 2011 2011 2012 2012 2013 2013 子女年龄子女年龄 16 16 17 17 18 18 19 19 20 20 21 21 22 22 23 23 24 24 费用费用（万元）（万元）12.7 12.7 13.1 13.1 13.5 13.5 13.9 13.9 14.3 14.3 14.8 14.8 15.2 15.2 19.6 19.6 20.2 20.2 Step 2：已有教育资金安排 p已经为儿子准备了50万元的出国留学费用，建议将该笔资金安排为子女国外前四年的教育费
30、用的需要前四年的教育费用合计53.3万元。p考虑到两年后儿子就要出国就就读高中，已有的这一笔资金进行保守的储蓄投资安排：将现有的50万等分为四笔定期存款，每笔12.5万，考虑现在利率环境偏低，可以都安排为一年的定期存款，避免存期过长而利率上升造成的利率损失。Step 2：已有教育资金安排 p儿子出国留学当年，支取其中最快到期的一笔定期存款。特别说明：该笔资金的定期储蓄投资收益率假设为年均2%。如果能保持2%收益率，到小孩留学后的第四年末，还可以剩余0.4万元。Step 3：不足教育资金安排 p已有50万教育资金只能满足小孩前四年（高中三年、本科第一年）教育费用需要，本科后三年和硕士两年的费用需
31、要另行筹备。按3%考虑教育费用的增长率，后五年教育费用累计需要84万。p如果从现在开始积累不足的教育资金，到现在已有资金支取完（约本科二年级开始），还剩余约6年时间。如果该笔资金积累能保持年均5%的收益率，六年内要积累84万元资金，每年需要追加教育资金约12.4万。Step 3：不足教育资金安排 p该笔资金要达到5%的年均收益率，按中国金融市场相关投资品种的历史表现，比较有效的投资安排，银行存款60%、债券10%、基金25%、股票5%；即每年初将7.4万、1.2万、3.1万和0.6万分别投资到银行存款、债券、基金和股票。p考虑到资金的安全性，建议将该笔资金分成五等份，全部转移到基本没有风险的储
32、蓄或债券产品。p特别说明：前六年的预期收益率为5%，后五年预期收益率为2%。Step 3：不足教育资金安排 p上述投资能否最终实现年均5%或2%的收益率，取决于将来国内市场表现。六年后，如果该笔资金未达到目标累计金额84万元。不足部分可以一次性从当年的收入或家庭已有财富积累中支取补足；也可以在费用支取当期分次从当年收入或已有财富积累中支取弥补。p特别说明：p如果费用增加，某笔定期存款支取时，不能满足当期小孩教育费用，可用财富积累或当期收入弥补。p该安排未考虑到人民对加拿大元的汇率变化，但考虑人民升值趋势，汇率变化应该不会增加孩子在加拿大的教育资金需求案例 王女士女儿将在18岁上大学，有私立大学
33、和公立大学可供选择，学本科毕业后开始深造，计划在重点大学研究生院和国外一般大学进行选择。目前王女士有净资产5万元选择基金产品，投资收益率为10%，每年支付利息一次，并和原投资一起用于下一期的投资；每月存入一笔固定存款用于教育投资，投资收益率为10%；每年大学教育费用的预计增长率约为5%(包括通货膨胀率和大学学费的实际增长率)，且保持不变。4年私立大学需费用6万元，公立大学费用4万元；国内3年硕士研究生费用需3万元左右，国外三年留学费用需15万元左右。研究生剩余费用从女儿上大学时开始筹集。假如客户计划本科以后决定让子女到国外自费留学。估算王女士为女儿教育准备的教育规划组合。案例 某父母为一个小学四年级的子女准备高中学费，存期为几年？2万元本金月存为多少？假设利率为5.85%，期末累积金额是多少？假设在大学、硕士、博士阶段也各有2万本金限额，如果就读高中一年级时以教育金储蓄零存整取3年，利率为5.4%，以2万元本金为限额，则每月存多少元，期末可累积多少金额？如果子女上初一开始就利用教育储蓄零存整取准备大学学费，你将如何为其策划？
