1、第四章第四章 商业银行现金资产管理商业银行现金资产管理v商业银行现金资产管理的目的和原则商业银行现金资产管理的目的和原则v存款准备金的管理存款准备金的管理v商业银行的现金资产与流动性需求商业银行的现金资产与流动性需求v银行流动性需求的预测银行流动性需求的预测v流动性需求与来源的协调管理流动性需求与来源的协调管理 商业银行业务与经营商业银行业务与经营1第1页，共32页。第四章第四章 商业银行现金资产管理商业银行现金资产管理v本章学习目标了解现金资产的构成、现金资产管理的目的和原则了解现金资产与流动性需求理解商业银行流动性需求与供给的影响因素掌握流动性需求的预测方法和流动性需求与供给的协调管理方法
2、。v重点：现金资产的构成、头寸的概念、流动性需求的预测、流动性管理的方法v难点：流动性需求的预测商业银行业务与经营商业银行业务与经营2第2页，共32页。w浦东发展银行浦东发展银行(2019-12-31)(2019-12-31)财务报告财务报告考察资产项目考察资产项目wspdb/chpage/c420/w几个思考题？几个思考题？w现金资产包括哪些？占总资产的比率是多少？现金资产包括哪些？占总资产的比率是多少？(18.38%)(18.38%)w商业银行为什么要持有现金资产？商业银行为什么要持有现金资产？w商业银行为什么面临重大的流动性问题？商业银行为什么面临重大的流动性问题？资产、负债的到期日不匹
3、配、存贷款客户对利率的敏感度、维护公众对资产、负债的到期日不匹配、存贷款客户对利率的敏感度、维护公众对银行的信心银行的信心第一节第一节 商业银行现金资产管理的目的和原则商业银行现金资产管理的目的和原则3第3页，共32页。一、一、现金资产的构成现金资产的构成 （一）现金资产的含义（一）现金资产的含义 1、狭义的现金资产：银行库存现金 2、广义的现金资产：现金和准现金 （二）现金资产的构成（二）现金资产的构成 1、库存现金 2、托收中的现金 3、在中央银行的存款 4、存放同业存款4第4页，共32页。w二、现金资产管理的目的二、现金资产管理的目的 （一）确保银行流动性需要 （二）现金资产达到最适度的
4、规模w三、基本原则三、基本原则w （一）适度存量控制原则 （二）适时流量调节原则 （三）安全性原则5第5页，共32页。第二节第二节 存款准备金的管理存款准备金的管理 一、存款准备金的类型一、存款准备金的类型 （一）自然准备金 （二）法定准备金 （三）一般准备金 （四）超额准备金 二、法定存款准备金的管理二、法定存款准备金的管理 （一）法定存款准备金管理的目的（一）法定存款准备金管理的目的 实施货币政策 调节货币供应 （二）法定存款准备金管理方法（二）法定存款准备金管理方法 调节法定存款准备金比率，按旬考核，旬后第5日调整 （三）我国法定存款准备金的历次调整（三）我国法定存款准备金的历次调整 1
5、984年以来的调整情况（中国人民银行网站）6第6页，共32页。三、超额准备金的管理三、超额准备金的管理需要多少？需要多少？（一）影响超额准备金的因素（一）影响超额准备金的因素 技术因素技术因素 政策因素政策因素 经济因素经济因素 （二）调节超额准备金的方法（二）调节超额准备金的方法 借入借入 拆出拆出7第7页，共32页。w第三节第三节 商业银行的现金资产与流动性需求商业银行的现金资产与流动性需求一、银行的流动性需求及其种类一、银行的流动性需求及其种类 （一）流动性需求的概念及特点（一）流动性需求的概念及特点 1、概念：客户对银行提出的必须立即兑现的资金要求，包括提现要求和贷款要求。2、特点：具
6、有很强的时间性 （二）流动性需求的种类（二）流动性需求的种类 1、短期流动性需求 2、长期流动性需求 3、周期流动性需求 4、临时流动性需求8第8页，共32页。w短期流动性需求短期流动性需求：是一种短期现金需求，季节性是影响其波动的主要因素。w长期流动性需求长期流动性需求：是一种长期现金需求，这种需求主要由银行所服务的社区或者产业的经济发展所决定。w周期流动性需求周期流动性需求：是一种长期现金需求，这种需求主要是由于经济周期性波动所引发的。w临时流动性需求临时流动性需求：是一种临时的现金需求，这种需求是由难以预测的不寻常事件所引发的。w大多数的流动性需求来自于银行外部，是客户从事金融活大多数的
7、流动性需求来自于银行外部，是客户从事金融活动的结果。动的结果。9第9页，共32页。二、现金资产与流动性供给二、现金资产与流动性供给（一）银行的现金资产作为资金运用的一部分，直接形成（一）银行的现金资产作为资金运用的一部分，直接形成了对流动性的供给。了对流动性的供给。（二）资金头寸（二）资金头寸w在银行资金营运中，我国商业银行习惯地将可供商业银行直接、自主运用的资金称之为资金头寸。商业银行的头寸概念有可用头寸、基础头寸和可贷头寸之分。10第10页，共32页。w可用头寸：可用头寸：是指扣除了法定准备金以后的所有现金资产，包括库存现金、在中央银行的超额准备金及存放同业存款。可用头寸也称为可用现金。w
8、基础头寸：基础头寸：是指商业银行库存现金与在中央银行的超额准备金之和。基础头寸是银行最具流动性的资产，商业银行可以随时动用，用于充当银行一切资金结算的最终支付手段。w w可贷头寸：可贷头寸：是指商业银行在某一时期内可直接用于贷款发放和投资的资金，它是形成银行盈利性资产的基础。11第11页，共32页。一、流动性需求增加的因素一、流动性需求增加的因素w客户提取存款w合格贷款客户的贷款要求w偿还非存款借款w提供和销售服务中产生的营业费用和税收w向股东派发现金股利 对银行的流动性需求对银行的流动性需求第四节第四节 银行流动性需求与供给银行流动性需求与供给12第12页，共32页。二、流动性供给增加的因素
9、二、流动性供给增加的因素w客户存款w提供非存款服务所得收入w客户偿还贷款w银行资产出售w货币市场借款w发行新股 流入银行的流动性供给流入银行的流动性供给13第13页，共32页。三、流动性供求缺口三、流动性供求缺口 （一）缺口的形成 在任意时点上银行的流动性需求与供给的对比状况决定了在这一时刻银行的净流动性头寸净流动性头寸，反映了银行流动性余缺缺口（正、负）流动性需求供给不匹配是商业银行日常经营的常态，银行必须不断的处理其流动性问题。（二）缺口的填补 当银行面临负的流动性缺口时，就要及时进行资金调剂，补充其流动性；当银行面临正的流动性缺口时，就要决定如何将这些剩余流动性资金投资于盈利性资产。14
10、第14页，共32页。w例：某银行估计，在未来24小时内，将发生下述现金流入和流出（单位：百万元）：存款提现47售出银行资产16存款流入87支付股东红利178计划偿还的贷款55非存款服务收入33承诺的新贷款请求102偿还同业借款67从货币市场借款61经营费用4515第15页，共32页。w问：未来24小时里，银行的净流动性头寸是多少？管理层该做何反应？w流动性需求供给不匹配是商业银行日常经营的常态，银行必须不断的处理其流动性问题w当银行面临负的流动性缺口时，就要及时进行资金调剂，补充其流动性；当银行面临正的流动性缺口时，就要决定如何将这些剩余流动性资金投资于盈利性资产。16第16页，共32页。四、
11、流动性需求预测的方法四、流动性需求预测的方法资金头寸需要量资金头寸需要量=预计贷款增量预计贷款增量 +应缴存款准备金增量应缴存款准备金增量-预计存款增量预计存款增量（一）因素法（资金来源和运用法）（一）因素法（资金来源和运用法）从简单的事实开始：从简单的事实开始：贷款贷款存款存款银行流动性银行流动性17第17页，共32页。步骤：步骤：（1）为给定的流动性计划期间预测贷款和存款数额 （2）估算出同一计划期内贷款和存款的增减额 （3）比较存贷款的变化，预计银行流动性是盈余还是不足。（4）适时采取相应的措施 例：例：P98P9818第18页，共32页。（二）资金结构法（二）资金结构法 1 1、负债的
12、构成及流动性需求、负债的构成及流动性需求 游动性货币负债（“热钱”债务）对利率极为敏感，必须随时应付提现；脆弱性货币负债（敏感资金）大额存款和非存款负债；稳定性货币负债（稳定资金）被提取的可能性很小。根据各类负债总额及其相应的流动性准备率根据各类负债总额及其相应的流动性准备率 计算出各类负债流动性需求量。计算出各类负债流动性需求量。例例 P99P9919第19页，共32页。2 2、贷款的构成及流动性需求、贷款的构成及流动性需求 根据各类贷款的需求计算出各类贷款流动性需求量。3 3、总流动性需求、总流动性需求 银行总流动性需求=存款负债的流动性需求+贷款流动性需求 例 P10020第20页，共3
13、2页。w练习：w假设某银行估计，该机构持有1900万美元 热钱存款和其他借据，流动性储备为80%；持有5400万美元的易变资金，流动性储备为25%；持有1.12亿美元稳定资金,流动性储备为5%;该银行估计其贷款年增长率为8%,当前贷款总计为1.17亿美元,但最近高达1.32亿美元,如果当前对负债的法定准备金要求是3%,该银行的总流动性需求是多少?21第21页，共32页。（三）流动性指标法（流动性指示器法）三）流动性指标法（流动性指示器法）用流动性指标体系反映、衡量银行的流动性状况 P100P100我国银监会对商业银行流动性风险的监管指标我国银监会对商业银行流动性风险的监管指标1 1、流动性比例
14、、流动性比例w流动性比例流动性资产流动性负债流动性比例流动性资产流动性负债100%100%25%25%2 2、核心负债依存度、核心负债依存度w核心负债依存度核心负债总负债核心负债依存度核心负债总负债100%100%60%60%3 3、流动性缺口率、流动性缺口率w流动性缺口率流动性缺口率=流动性缺口流动性缺口/90/90天内到期表内外资产天内到期表内外资产100%100%-10%-10%22第22页，共32页。第五节第五节 银行流动性需求与来源的协调管理银行流动性需求与来源的协调管理 w一、流动性需求管理的原则一、流动性需求管理的原则w1.1.进取型原则进取型原则主动负债方式主动负债方式w要考虑
15、资金成本、受市场因素的影响、有一定的风险w2.2.保守型原则保守型原则资产转换、出售方式资产转换、出售方式w风险小、机会成本大w3.3.成本最低原则成本最低原则 w流动性缺口的满足应以筹资成本最低为原则。23第23页，共32页。二、流动性需求与来源的协调管理方法二、流动性需求与来源的协调管理方法w1、资产流动性管理策略。以持有流动性资产来储存流动性。资产转换策略w什么是流动性资产？w流动性资产必须有即时变现的市场w流动性资产须有合理的稳定价格w流动性资产必须是可逆的w最受银行欢迎的流动性资产有哪些？w 24第24页，共32页。w2、借入流动性（负债）管理策略负债管理w借入流动性有哪些优势？w银
16、行借入流动性的主要来源有哪些？w什么银行可以广泛应用这一策略？w3、平衡（资产和负债）流动性管理策略w一部分预期的流动性需求以资产方式储存（主要是有价证券），另一部分则通过其他资金供应商预先安排信贷额度而获得支持；不可预料的部分需求主要由短期借款来满足25第25页，共32页。w4、以创新方式来满足流动性的需要（远期、期权、贷款出售、贷款证券化）五、流动性需求管理效果的衡量五、流动性需求管理效果的衡量w 来自市场的信号w公众信心w股价表现w对存单及其他借款的风险溢价w资产出售损失w履行对信贷客户的承诺w是否频繁地从央行借款26第26页，共32页。美国大陆伊利诺银行的流动性危机美国大陆伊利诺银行的
17、流动性危机 一、案情一、案情 1984年春夏之际，作为美国十大银行之一的大陆伊利诺银行(Continental Illinois Bank)曾经经历了一次严重的流动性危机。最后在美国联邦有关金融监管当局的多方帮助下，才得以度过危机。早在1970年初，该银行最高管理层就曾经制定了一系列雄心勃勃的信贷扩张计划。在该计划下，信贷员有权发放大额贷款，而为赢得客户，贷款利率往往低于其他的竞争对手。这样，该行的贷款总额曾经一度迅速膨胀：从1977到1981的5年间，贷款额以平均每年198的速度增长，而同期其他美国16家最大银行的贷款增长率仅为147。与此同时，银行的利润率也高于其他竞争银行的平均数。但是，
18、银行资产急剧扩张的同时已经隐藏了潜在的危机。27第27页，共32页。w与其他大银行不同的是，大陆伊利诺银行并没有稳定的核心存款来源。其贷款主要由出售短期可转让定期存单、吸收欧洲美元和工商企业及金融机构的隔夜存款来支持。在70年末，该行资金来源既不稳定，资金使用又不慎重，由于大量地向一些问题企业发放贷款，大陆伊利诺银行的问题贷款的份额越来越大。1982年，该银行没有按时付息的贷款额(超过期限90天还未付息的贷款)占总资产的46，比其他大银行的该比率高一倍以上。到1983年，该银行的流动性状况进一步恶化，易变负债(volatile liabilities)超过流动资产的数额约占总资产的53。在19
19、84年的前三个月，问题贷款的总额已达23亿美元，而净利息收入比上年同期减少了8000万美元。第一季度的银行财务报表中出现了亏损。28第28页，共32页。1984年5月8日，当市场上开始流传大陆伊利诺银行将要倒闭的消息时，其他银行拒绝购买该银行发行的定期存单，原有的存款人也拒绝延展到期的定期存单和欧洲美元。公众对这家银行的未来已失去信心。5月11日，该银行从美国联邦储备银行借入36亿美元来填补流失的存款，以维持必须的流动性。1984年5月17日，联邦存款保险公司向公众保证所有的存款户和债权人的利益将能得到完全的保护，并宣布将和其他几家大银行一起注入资金，而且中央银行也会继续借款给该银行。但这类措
20、施并没有根本解决问题，大陆伊利诺银行的存款还在继续流失，短短的两个月内，该银行共损失了150亿美元的存款。1984年7月，联邦存款保险公司接管该银行(拥有该银行股份的80)，并采取了一系列其他措施，才帮助大陆伊利诺银行度过了此次危机。29第29页，共32页。二、分析二、分析 由于大陆伊利诺是非常著名的大银行(该公司当时拥有340亿美元资产)，其倒闭对整个金融体系都可能产生巨大的影响，所以金融监管当局才会全力挽救。但是，大量的面临流动性危机的中小银行就没有这么幸运了。所以，银行管理者要立足于自身对流动性风险的有效管理，充分考虑到可能的流动性风险，并尽量把风险控制在最小范围内。此例也说明，尽管银行
21、倒闭的直接原因是流动性危机，但流动性风险不是孤立的，它往往和信贷风险、利率风险密切相关，而且常常由后两种风险引发。从这个意义上来说，风险管理是一项综合性的动态系统工程，我们不能以孤立的和静止的眼光来看待它。30第30页，共32页。复习思考题w1、现金资产包括那些形式？银行保留各种形式现金资产的目的是什么？w2、法定存款准备金的计算方法有哪些？银行应该如何进行法定存款准备金的管理？w3、影响超额准备金的因素是什么？银行应该进行超额准备金管理？w4、什么是流动性需求？银行的流动性需求有哪些种类？31第31页，共32页。w5、银行如何来预测流动性需求？w6、银行在什么情况下会产生流动性需求？w7、结合流动性管理的原则分析银行是如何来满足流动性需求的？w8、如何对银行流动性管理的效果进行评价？w9、用你所学的理论和方法对我国商业银行的流动性状况、用你所学的理论和方法对我国商业银行的流动性状况进行分析和判断。进行分析和判断。32第32页，共32页。
