1、第八章 网上证券业务 网上证券业务n第一节 网上证券的运营平台与业务形式n第二节 我国网上证券的发展及网站建设n第三节 我国网上证券的业务管理 第一节 网上证券的运营平台与业务形式n一、网上证券的运营平台n二、网上证券的业务形式n三、网上证券的发展障碍n网上证券的运营平台n1、有线网：包括Internet和有线电视网n2、移动通信网：随着移动通信工具功能的增强，以WAP通信协议为基础的电子商务功能被开发出来。n3、无线网和卫星网：n 网上证券的业务形式 n(一)网上证券交易 n(二)网上资讯、咨询、投资顾问与投资经纪 n(三)其他形式的网上证券业务 n 网上证券交易n1、定义 n2、发展状况
2、n3、优点 n3、网上证券交易系统的服务 n 定义n网上证券交易是指证券投资者利用综合网络资源(同时包括互联网络、移动通信网、声讯网等)获取全面个人证券服务的业务和业务系统。n发展状况 n美国：网上证券交易形式在电子商务相对发达的美国已经逐步为人们所接受，到1999年6月底，已有30%的证券投资者加入了网上交易的行列。n 德国与澳大利亚：澳大利亚证券交易所、德国证券交易所直接在其网址上专为中小型企业新建了一个网上集资通道。n 优点n数字化的资金流动实质上只是一种数据的交换n网上划账与交易的比传统的委托方式更为优越和方便。n为投资者提供的信息更全面n网上证券交易系统的服务 n提供及时行情n金融资
3、讯n下单n查询成交回报n资金划转一体化服务。整个系统必须由电信、券商、银行协作完成。n网上资讯、咨询、投资顾问与投资经纪 n资讯、咨询 n投资顾问:n投资经纪：n 投资顾问n(1)一般性股评、市场分析报告类。n(2)有偿提供行情或市场评述类。n 其他形式的网上证券业务 n证券行业产品的销售。n上市公司的网上推介、网上发行。n提供外汇、期货等方面的辅助投资服务。n投资经纪n提供代客投资服务，即受理客户的委托，代理客户进行实际的操盘活动。n业务方式：需要在事前由双方签署具体全面的具有法律约束力的合同。具体的收益保证和利润分成有多种形式。承接这些服务的绝大多数是专门的投资顾问公司。第二节 我国网上证
4、券的发展及网站建设 n一、我国网上证券的发展概况 n二、我国网上证券建设的主要成就 n三、我国网上证券的网站建设概况 n四、我国网上证券类网站的细分 n五、国内主要证券类网站简介n六、我国证券类网站的经营模式分析 n我国网上证券的发展概况n1997年起，中国已有200多家证券经营机构试验性地开展网上委托业务。n国内的一些从事证券服务的IT业企业开始推出中国的网上委托系统，同时不少券商也加入到网上交易中来。n我国的网上证券交易系统主要是由软件厂商开发的，其中主要有天亿、盛润、恒升、讯凌、康熙、天网等系统。n 我国网上证券建设的主要成就n1、交易撮合“无纸化”n2、证券交易“异地化”n3、交易席位
5、“无形化”n4、资金清算“电子化”n5、委托方式“多样化”n交易撮合“无纸化”n1991年底，上海、深圳两个证券交易所分别开发成功“交易撮合系统”和“登记结算系统”。该系统的投入运行标志着中国证券交易市场完成了由手工竞价到电脑自动撮合、由分散过户到中央登记结算、由实物交收到电子簿记的过渡，实现了证券交易方式从“有纸化”向“无纸化”的转变。n 证券交易“异地化”n1993年，上海、深圳两个证券交易所相继建成了“卫星证券通信网络”，使得在国内的任何一个地方都可利用该网络实时接收两个交易所的行情等交易信息，全国范围内的证券交易市场随即形成。n交易席位“无形化”n1994年以后，两个交易所开发的“无形
6、化电子交易系统”正式使用。n资金清算“电子化”n1998年5月份以后，上海、深圳两个交易所相继实施了“证券资金法人结算”制度n法人券商、证券登记结算公司和结算银行实现了联网运作，证券资金的划转、交割不再使用传统的纸凭证单据，而使用电子数据(指令)交换自动完成。n委托方式“多样化”n交易委托方式从传统的柜台填单委托，发展到条码委托、电话委托、远程终端委托、网络委托，方式日趋多样化。n最近两年，券商又同银行合作开办股民保证金转账托管业务，并借助电信、电视等现代化媒体，将电子商务的概念引入证券交易市场，交易手段又在不断创新。n我国网上证券的网站建设概况 n中国证券网站搭建的三个平台 1、无地域和时空
7、限制的网上证券交易基础平台2、大信息量、全方位、易检索的网上金融证券信息服务平台3、以简便互动为特征的虚拟化社区与个性化金融服务平台我国网上证券类网站的细分 n1、官方网站 n2、信息类网站 n3、个人网站 n官方网站n上海证券交易所的网址：http：/，n深圳证券交易所的网址：http：/ 信息类网站 n由国内证券交易商建立的网站；n由证券研究机构建立的网站。n 国内主要证券类网站简介 1、中国金融在线 http：/www.CF 2、中国证券网站联盟 http：/www.CsU 3、和讯财经网 http：/ 4、证券之星 http：/ 5、易富网 http：/ 国内主要证券类网站简介 6、盛
8、润证券投资信息网 http：/ 7、康熙证券咨询网 http：/ 8、中国华鼎财经网 http：/ 9、“赢时通一中国证券商务网”http：/ 中国金融在线 n由北京东方网业网络技术开发有限公司负责建设。n于1999年10月由国内多家金融证券资讯网站、软件公司和其他单位以相关资源出资发起成立的，是国内首家通过利用现有网络和软件资源整合组建的大型证券资讯服务网站。中国证券网站联盟 n成立于1998年底n设立的宗旨是为了共同宣传、推广证券、金融、投资类网站和资源，以共同促进，共同发展；方便联盟成员之间的交流和资源的共享，共同解决网站建设中遇到的难题。n目前已有200多个金融证券类网站加盟，并与上海
9、证券信息公司及上海证券报、深圳全景网络及证券时报进行战略合作。和讯财经网 n它是国内最早的证券类网站，由中国证券研究中心创办。n主要提供证券及国内外金融信息服务。n主要栏目有：财经新闻、股市实时行情、实时股评分析、和讯投资、外汇频道、债券专刊、证券报刊的电子版等。n证券之星 n它也是国内元老级的证券类网站。n以最快传递股市实时价格行情与数据分析的形象在国内股民特别是南方股民中较有影响力。n主要栏目有：股市实时行情、实时股评分析、图表分析、股票跑马场、股市历史交易价格数据和上市公司资料查询 n我国证券类网站的经营模式分析n服务功能：n服务策略:服务功能n目前国内证券类网站还主要是作为信息媒介，集
10、中提供金融证券信息服务:股票实时行情与分析 股价K线图及技术曲线分析 证券信息的检索 金融信息资源的网上导航。服务策略 n提供个性化定制服务。n聘请知名股评人土在网站上开设专栏，同时还充分调动互联网的高度实时交互信息的能力，充当股票交易的参谋角色n开设有股民网上交流的场所，让股民畅所欲言，发布自己对股市的看法。n研究投资对象的经济背景n 第三节 我国网上证券的业务管理 n一、网上证券委托业务的风险及其防范n二、证券经纪业务的证券经纪资格问题 n三、银证转账业务问题 n四、网上证券建设的安全问题 n五、网上证券成本问题 网上证券委托业务的风险及其防范网上证券委托业务的风险及其防范n存在的主要风险
11、 n办法规定的防范措施 n投资者的自我保护 n存在的主要风险n网上委托的技术系统被攻击、入侵、破坏，导致网上委托无法正常进行n委托指令、客户资料以及资金数据等被盗取或篡改，造成资金损失n发布虚假信息，误导投资者，操纵市场 n办法规定的防范措施 技术系统必须达到一定的标准 对业务管理有严格的要求 投资者的自我保护n从安全性、稳定性、信息质量、传输速度、技术服务等方面综合比较，选择进行网上委托的网站及其相应的证券公司。n及时检查委托成交情况以及清算结果，检查证券公司提卒的书面对账单，发现问题要及时通知证券公司，积极协助进行妥善处理。n投资者的自我保护n通过学习或咨询，选择并使用适当的安全防范技术，
12、如密码设置、数据备份等。n注意核实证券公司开展网上委托业务的资格，认真阅读与证券公司签订的有关协议文本，明确双方的法律责任。n要注意分析、核实从网上获取的各类信息。n证券经纪业务的证券经纪资格问题 n 1、证券公司：n 2、非证券经营机构：证券公司n根据办法的规定，申请开展网上证券委托业务的证券公司，需准备申请材料一式三份，分别报送中国证监会机构监管部、信息中心和所在地派出机构。n非证券经营机构 n非证券经营机构不能从事证券业务，也就不能单独开展网上委托业务，或以交易手续费分成的形式与证券公司合作开展这项业务。n计算机技术公司、网络公司和信息公司，可以各种形式向开展网上委托业务的证券公司提供技
13、术支持或信息服务。n银证转账业务问题 n1、定义：n2、方式：通过电话或网上银行手段 n3、风险的防范：定义 n银证转账是指投资者以电子方式，在其证券资金账户和其他账户之间直接划转资金。n风险的防范 n根据分业经营的原则，需隔离证券交易和商业银行业务的风险；n为了防止网上委托的数据受到非法窃取或改动，以致通过网络将非法收益转人银行账户，开展网上委托业务的证券公司不能直接向客户提供网络或电话形式的转账业务。n采用网上委托方式的投资者，可以使用商业银行提供的银证转账业务。n网上证券建设的安全问题 n1、当前网上证券市场存在的问题 n2、电子化建设急需解决与完善的关键问题 当前网上证券市场存在的问题
14、v 部分券商对计算机系统的管理缺少严密的规章制度，对系统密码、操作权限、重要介质等系统要素的管理有很大的随意性。v 部分券商对客户的交易信息存储缺少必要的加密手段，以非加密方式保存的电子数据不具有“不可篡改和“不可抵赖”性。v 部分券商开发的电话委托、远程终端委托系统采用“明码”传输方式，客户的交易信息很容易被不法分子截获或篡改，这给客户资金与股份的安全构成一定的威胁。电子化建设急需解决与完善的关键问题 n系统安全问题 n指令安全问题 n网上委托系统中数据安全、身份识别等关键技术产品的安全性测评问题n系统安全问题n系统密码n权限控制n存储加密n介质保管n系统备份和恢复等管理方面的问题n抵御病毒侵袭n防止“黑客”攻击等技术问题 n指令安全问题 n严肃性 n“不可否认”和“不可抵赖”性 n“不可篡改”性 n网上证券成本问题 n1、从投资者角度来看，网上证券有两方面成本：计算机成本和通讯成本。n2、从证券商角度来看，网上证券有三方面成本：网络设备成本、通讯成本和人力成本。n
