1、融资租赁专题讲座融资租赁专题讲座12 2/53/53目 录4 融资租赁概述123国内外发展现状及趋势业务创新模式和典型案例融资租赁对陕西区域经济发展的积极作用3 3/53/531.融资租赁概述1.1 什么是融资租赁？1.2 主要功能1.3 融资租赁分类1.4 融资租赁机构类别1.5 融资租赁业的四大支柱4 4/53/531.1 什么是融资租赁？起源 融资租赁起源于20世纪50年代，是世界上仅次于银行信贷的第二大金融工具。特性 融资租赁是以“融物”代替“融资”、集物权与债权于一体的新型投融资模式。实质上，是设备融资模式、设备销售模式及投资方式的创新。优势 区别于其他金融工具，融资租赁具有融资无抵
2、押、审批速度快、还款方式灵活、优化财税结构等服务优势。5 5/53/53定义 指出租人根据承租人的选择，购买租赁物件提供给承租人使用，承租人支付租金的交易。租期结束，承租人可选择退租、续租或留购租赁物件。6 6/53/53基本交易结构制造厂商承租人出租人表现形式：融资租赁合同；产品买卖合同；产品交付及售后服务协议。7 7/53/531.2 主要功能1.促销产品 4.管理资产 2.提供融资 3.促进投资8 8/53/531.3 融资租赁分类根据法律分类l租赁 l融资租赁 根据会计分类l融资租赁l经营租赁 9 9/53/53法律依据 融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择、向出卖人购
3、买租物，提供给承租人使用，承租人支付租赁的合同。合同结束，承租人可以退租、续租和留购。租赁合同是出租人将租赁物交付承租人使用、收益、承租人支付租金的合同。融资租赁和传统租赁的三大区别：1.融资租赁为“你租我才买”，租赁是“我有你才租”；2.融资租赁合同不可解约；3.融资租赁合同是两个合同，三方当事人。（见合同法第十三章、第十四章第237条）1010/53/53会计依据 租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁，其所有权最终可能转移，也可能不转移。符合下列一项或者数项标准的，应该认定为融资租赁：1.在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人；2
4、.承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值；3.即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分；4.承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；5.租赁资产性质特殊，如果不做较大改造，只有承租人才能使用。（见企业会计准则第21号）1111/53/531.4 融资租赁公司类别根据业务主导方向分类l厂商租赁公司 l金融租赁公司l第三方租赁公司 根据审批监管机构分类l金融租赁公司l内资试点融资租赁公司l外资融资租赁公司 1212/
5、53/53融资租赁公司和金融租赁公司的区别不同处 相同处1.法律定义相同2.业务操作原理3.会计定义4.税务部门定义1.审批监管部门2.财税政策3.国家统计口径4.业务主导模式1313/53/53融资租赁公司和金融租赁公司的不同金融租赁公司由银监会审批和监管，属非银行金融机构，并规定只有其审批设立的租赁公司才可冠以“金融”二字；金融租赁公司可以从金融市场拆借（短期）资金，为防止短期资金长用带来的系统风险，金融租赁公司租赁交易额要纳入信贷规模严格管理。融资租赁公司由商务部审批和监管，有类似资本充足率的1:10借款的风险控制限制。监管部门不一样金融租赁公司属非银行金融机构，可以享受财政部关于印发金
6、融企业呆账准备提取管理办法的通知的政策待遇，允许在所得税前提取风险准备金。融资租赁公司不能享受上述待遇，如需要单独去税务部门求批准。财税政策不一样按照国家统计局关于印发三次产业划分规定的通知，金融租赁被划分为第三产业J门：金融业7120大类：金融租赁；融资租赁被划分为第三产业L门：租赁和商务服务业7130大类：机械设备租赁。国家统计口径不一样金融租赁注重租赁规模，用信贷标准经营租赁，主要客户群体为大型国企和政府建设项目。融资租赁注重对租赁物的管理，更多收益来自于贸易，服务和资产管理，主要客户群为中小企业。业务主导模式不一样1414/53/531.5 融资租赁业的四大支柱融资租赁法律支撑四大支柱
7、会计规定税收政策监管制度1515/53/531.5 支持融资租赁发展的四大支柱最高人民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释、合同法、物权法、担保法、民用航空法、海商法等。企业会计准则第21号租赁关于融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题的公告（国税总局公告2010年第13号）、关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知（财税2013106号）金融租赁公司管理办法（银监会令2014年第3号）、关于从事融资租赁业务有关问 题 的 通 知 （商 建 发2004560号）、融资租赁企业监督管理办法（商流通发2013337号）、外商投资租赁业管理办法（商务部令2005
8、年第5号)1616/53/532.国内外融资租赁业发展现状及趋势2.1 租赁市场渗透率2.2 全球融资租赁业发展现状2.3 中国融资租赁业发展现状2.4 中国融资租赁业发展趋势1717/53/532.1 租赁市场渗透率 租赁市场渗透率是衡量租赁业发展程度的统计指标，指年租赁交易量占固定资产投资总额的比率。1818/53/532.2 全球融资租赁业发展现状 根据世界租赁年鉴统计，目前发达国家融资租赁的市场渗透率大约在15%-30%，融资租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。融资租赁业是全球发达国家的“朝阳产业”。以美国为例，2011年的融资租赁交易额超过5000亿美元，按当年美国固定资产投资
9、总额2.29万亿美元计算，市场渗透率为22.7%。1919/53/532.3 中国融资租赁业发展现状自2007年起，由于金融租赁的试点开放及2010年国家税务总局13号公告等一系列法律、政策的出台，我国融资租赁业进入了全新的发展时期。截至2013年底，融资租赁合同余额约为21000亿元人民币，同比增长35.5%；全国在册运营的各类融资租赁公司共约1026家，同比增幅为83.2%，规模增长迅猛，呈现井喷态势。21000亿元1026家2020/53/532014年第一季度中国融资租赁业发展报告 截至2014年3月底 比上年底增长%10.8%11.9%9.4%A.全国融资租赁企业总数1137家B.融
10、资租赁合同余额2.35万亿元C.行业注册资金3348亿元2121/53/532.4 中国融资租赁业发展趋势2222/53/532.4 中国融资租赁业发展趋势 尽管如此，中国租赁市场渗透率仅为5%，与成熟市场相比，仍处于起步阶段，有巨大的发展空间。伴随着中国经济转型升级发展进程，根据行业协会预测未来5-10年，融资租赁业年均增速不低于30%，将迎来历史性的跨越式发展机遇。2323/53/53 陕西省没有专门的银行系统金融租赁公司；但曾于2006年由陕汽集团投资设立国内汽车行业首家厂商背景的融资租赁公司德银融资租赁有限公司，后于2011年总部迁入上海陆家嘴金融中心。目前，融资租赁业在陕西省发展相对
11、较慢。2.4 陕西省融资租赁业发展现状2424/53/533.业务创新模式和典型案例3.1 业务模式及筹资方式3.2 典型案例2525/53/533.1 业务模式及筹资方式融资租赁公司 传统业务模式 传统筹资方式 创新业务模式 创新筹资方式直接租赁售后回租转租赁委托租赁自有资金股东拆借银行贷款债权保理经营租赁风险租赁创投租赁项目租赁境外融资私募基金 租金债权信托计划 租金债权证券化2626/53/533.2 典型案例3.2.1 厂商租赁3.2.2 大型交通运输工具租赁3.2.3 售后回租3.2.4 经营租赁3.2.5 风险租赁3.2.6 创投租赁2727/53/533.2.1 厂商租赁 引言：
12、A企业拥有优质的产品和领先的技术服务，下游客户希望购买企业的产品与服务，但不能一次性付款，需要一个较长的付款周期；由于销售回款的不足，导致A企业现有应收账款逐月增长，企业自有资金日趋紧张，失去了增长动力。业务模式：“厂商租赁”是指租赁公司和产品或服务提供商建立战略合作伙伴关系，以融资租赁方式为购买其产品和服务的下游客户融资，并进行后续设备资产管理的一种租赁业务。租赁公司对厂商进行回购能力授信，帮助企业转变销售策略，将营销策划方案与资金解决方案相结合，在授信额度内厂商可自由运用租赁工具实现促销。2828/53/533.2.1 厂商租赁 产品功能：1.能够迅速扩大厂商的产品服务销售规模，加快企业市
13、场扩张步伐；2.提高应收账款管理水平，加速回收销售款，提高资金流动性，优化财务结构，提升信用等级；3.避免货款催收等麻烦，在降低管理成本的同时，企业将更多宝贵的资源和精力用于产品研发等主要管理方向。适用企业：1.适用于提供设备生产和集成服务类产品的厂商。2.企业在行业中处于领先地位，产业带动性强，税收和利润等经济效益指标良好。3.产品具有一定的品牌知名度。2929/53/53厂商租赁交易结构（三一重工案例）制造厂商(三一重工)承租人(中小企业)出租人(中国富康)融资租赁合同；产品买卖合同；产品交付及售后服务协议；租赁物回购承诺。3030/53/533.2.2 大型交通运输工具租赁引言：航空运输
14、业本身竞争激烈，其对经济、政治环境具有高度的敏感性，这样，航空公司的经营环境相对复杂多变。为了争夺市场，提高盈利能力，航空公司更加注重成本管理和科学灵活的经营战略，它们除继续在飞机租赁中追求较低的融资成本和财务效益外，对租赁形式的灵活性也提出了更高的要求。业务模式：“大型交通运输工具租赁租赁”是指租赁公司根据大型交通运输公司选择，购买一定型号、数量的大型交通运输工具，将其出租给该运输公司。租赁期满前，该运输公司有选择提前提前购买或者归还。该模式打破了融资租赁和经营租赁的固定模式，体现了融资租赁和经营租赁的优势互补，丰富了融资租赁的形式，提高了大型交通运输工具租赁服务的灵活性。3131/53/5
15、33.2.2 大型交通运输工具租赁 产品功能：1.快速扩大大型交通运输公司的营运规模，提升服务能力；2.避免大型交通运输工具的残值风险；3.改善财务状况，提高融资能力；4.可享受一系列的优惠政策，包括减免增值税、预提所得税。适用企业：适用于大型交通运输公司，典型如航空公司。3232/53/53大型交通运输工具租赁交易结构（工银租赁案例）制造厂商(飞机制造公司)承租人（航空公司）租赁公司(工银租赁)融资租赁合同或经营租赁合同；产品买卖合同；产品交付及技术服务协议。3333/53/533.2.3 售后回租引言：D企业生产经营状况良好，但需要一笔中长期资金，用于补充运营资金及进一步的产品研发投入。但
16、采取传统融资方式，企业能够提供的增信条件不足，且面临融资成本较高，实际资金使用期限较短等困境。不过，企业在发展过程中，积累了较多的设备资产、应收账款等。业务模式：“售后回租”是指企业将自有厂房、设备以公允价值出售给租赁公司获取资金，再从租赁公司租回该厂房、设备的一种租赁业务。产品功能：1.最高可得到设备净值70-80%的融资，有效缓解企业营运资金不足；2.无需抵押物等附加条件，降低融资门槛；3.有利于企业优良资产的保值增值。适用企业1.适用于拥有大量存量资产（厂房、设备）而流动资金不足的企业：2.企业具有一定规模，增长趋势良好，税收和利润等经济效益指标良好。3434/53/53售后回租交易结构
17、租赁公司承租人存量设备类资产出售合同；融资租赁合同。3535/53/533.2.4 经营租赁 引言：1.E企业需要一批研发设备，但自身无力购买且考虑到设备折旧等因素无意取得设备所有权，希望能够租用该类设备。2.F企业需要一批研发设备，但由于企业有上市计划，希望通过表外融资获得设备使用权，避免资产负债率等指标恶化。中关村租赁专门设计的经营租赁业务可有效解决上述问题。业务模式：“经营租赁”是租赁公司根据企业的需求购入设备，出租给企业使用，租赁期满后租赁公司负责租赁物残值处理的一种租赁业务。3636/53/533.2.4 经营租赁 产品功能：1.提升了企业的负债能力，有利于企业充分利用上市、发债、贷
18、款、赊购等其他融资工具；2.降低企业当期利润，调节纳税结构，均衡年度间利润；3.避免由新技术、新设备的技术风险。适用企业：1.适用于负债率过高，需上市或增发、发债等的企业；2.前期利润较高，需要调整利润及税务结构的企业；3.需要调整财务报表资产负债结构的企业。3737/53/53经营租赁交易结构制造厂商承租人甲(高端客户)租赁公司产品买卖合同；经营租赁合同；经营租赁合同。承租人乙(中低端客户)3838/53/533.2.5 风险租赁 引言：B企业经过多年研发，取得了一项新产品技术成果，市场前景广阔。由于市场对该新产品和服务缺乏认知度，客户无法下定决心购买该企业产品和服务。中关村租赁专门设计的风
19、险租赁业务可有效解决新产品和服务推广的问题。业务模式：“风险租赁”是指租赁公司与厂商建立战略合作伙伴关系，在其新产品推广过程中，联合其他相关各方通过风险共担、利益共享机制，为使用其产品的用户提供租赁服务的一种租赁业务。3939/53/533.2.5 风险租赁 产品功能：1.通过“体验式营销”及为用户提供增值服务进行新产品推广，提高新产品的知名度和认知度，快速占领市场。2.加速货款回笼，改善厂商现金流状况。适用企业：1.适用于急于对新产品进行市场推广的企业；2.产品具有自主知识产权，具有良好的市场前景。4040/53/53风险租赁交易结构（适用于高科技企业新产品的销售）制造厂商租赁公司承租人(终
20、端客户)联合出租及租金分配协议；租赁合同；产品买卖合同。联合出租人4141/53/533.2.6 创投租赁 引言：G企业拥有良好的商业模式，并获得相应发展，根据公司战略将进入高速扩张期，需要大量投入，以满足后续经营发展需要。企业期望通过股权融资和债权融资方式得到资金支持。业务模式：“创投租赁”是融资租赁与创业投资的有机组合，是租赁公司以租赁债权加股权投资的方式将设备出租给特定的承租人，以租金和股东权益作为投资回报的一种租赁业务。4242/53/533.2.6 创投租赁 产品功能：1.让经营历史短,信用记录缺乏的企业融资更为容易；2.股东权益的部分风险转移给租赁公司，降低风险；3.减少企业投资额
21、，提高投资回报率，使核心管理团队获得较高的报酬；4.创投租赁出资人不寻求对企业资产及管理的高度控制权。适用企业：1.适用于处于初创期及高成长期的企业；2.关键技术领域拥有核心专利等自主知识产权或科研队伍完善，技术创新能力较强或商业模式成熟，具有良好的市场前景。4343/53/53创投租赁交易结构（适用于高科技企业创业期融资）产品买卖合同；融资租赁合同；设备交付及售后服务协议；租赁债权转股权协议；股权转让协议。制造厂商承租人创投机构租赁公司4444/53/534.融资租赁对陕西区域经济发展的积极作用4.1 提升装备制造业发展水平4.2 破解中小企业融资难题4.3 引导民间资本进入民生领域4.4
22、促进融资租赁业发展的地方政策4.5 陕西省发展融资租赁业的建议4545/53/534.1 提升装备制造业发展水平 提升陕西装备制造业的发展水平，推动产业转型升级。运用租赁促销，增加产品市场竞争力；促进装备制造业向生产性服务业转型发展。4646/53/534.2 破解中小企业融资难题 破解中小企业融资难题，改善区域创新创业环境，活跃区域环境。降低融资门槛；盘活存量固定资产；促进设备更新及技术改造。4747/53/534.3 引导民间资本进入民生领域 撬动民间资本，促进社会投资，改善民生环境。加快城市基础设施建设；推进节能减排，加快环境治理；推进智慧城市建设。4848/53/534.4 促进融资租
23、赁业发展的地方政策4.4.1 中关村政策要点4.4.2 天津政策要点4.4.3 前海政策要点 4.4.4 政策小结4949/53/534.4.1 中关村政策要点 对融资租赁公司的优惠政策：1.新设公司补助。中关村示范区新设立或引进的金融租赁公司，可以享受一次性资金补助政策，所需资金由市区两级各分担50%；2.租赁额度补贴。按照对中关村企业实际开展的融资租赁业务总额的1%给予补贴，每家机构年度补贴额不超过500万元；3.购置或自建办公用房的补贴。由海淀区人民政府给予每平米1000元人民币的一次性补贴，补贴面积不超过500平方米。融资租赁企业租用办公用房的，享受3年租金补贴。第一年补贴租金的50%
24、，第二年补贴30%，第三年补贴10%，补贴面积不超过500平方米。对融资企业的补贴：融资费用补贴。对企业融资租赁而发生的融资费用（包括租息和手续费）给予20%的补贴，年度补贴额不超过50万元，企业享受补贴的时限不超过三年。关于中关村国家自主创新示范区促进融资租赁发展的意见（中科园发 201233号）5050/53/534.4.2 天津政策要点 对融资租赁公司的财税政策：1.船舶出口退税政策试点。出口租赁船舶的出口销项免征增值税，其购进的进项税款予以退税。涉及消费税的应税消费品，已征税款予以退还。2.政府补助。新设或迁入的给予一次性资金补助。新购建的自用办公房给予一次性补助；对租用的办公房每年按
25、房屋租金的30%给予补贴，连续补贴三年。3.税收政策。税收抵免。购置在环境保护专用设备企业所得税优惠名录、节能节水专用设备企业所得税优惠名录和安全生产专用设备企业所得税优惠名录范围内的环境保护、节能节水、安全生产等专用设备税收抵免。印花税。按借款合同计税贴花。售后回租售后回租业务税收。对政府物业和商业物业售后回租业务，在租赁公司购买环节和原业主回购环节发生的契税，实行先征后返。4.引进人才政策。高级管理人员第一次购买商品房、汽车或参加专业培训，按其缴纳的个人工薪收入所得税地方分享部分的100%标准给予奖励。关于促进我市租赁业发展的意见(津政发201039号)5151/53/534.4.3 前海
26、政策要点 对融资租赁公司的优惠政策：1.市场准入方面。允许金融租赁公司、外商投资融资租赁公司、内资试点融资租赁公司在前海湾保税港区设立租赁项目子公司并开展融资租赁业务，不设最低注册资本金限制。2.海关政策方面。认定注册地址在前海湾保税港区红线范围内的融资租赁公司或租赁项目子公司为前海湾保税港区内企业，享受保税港区政策。对注册在前海湾保税港区的融资租赁公司或租赁项目子公司，其承租人可以采取航空公司报关、租赁公司报备的方式享受国家相关规定的优惠税率。3.跨境融资政策方面 支持并协助注册在前海的融资租赁公司或租赁项目子公司通过债权、股权等方式引入跨境外币资金。支持注册在前海的融资租赁公司或租赁项目子
27、公司，从香港经营人民币业务的金融机构引入跨境人民币资金，拓宽其融资渠道。关于印发的通知（深府金发20143号）5252/53/534.4.4 政策小结 对融资租赁公司的优惠政策：1.新设公司补助。新设或引进的融资租赁公司，享受一次性资金补助政策。2.财税政策优惠。节能环保等行业专用设备税收减免；实际开展的融资租赁业务总额给予补贴。3.引进人才政策。高级管理人员购房、汽车或参加专业培训，按照其缴纳个人所得税的地方税收部分一定比例给予奖励。对融资企业的补贴：对中小企业融资租赁而发生的融资费用给予一定比例的补贴，设定一定的年度补贴额度和企业享受补贴的时限。5353/53/534.5 陕西省发展融资租赁业的建议 由本地城市商业银行（如长安银行）申设成立金融租赁公司，服务于陕西省基础设施建设、优势的战略性新兴产业及科技型中小企业，成为具有鲜明区域特色的国内一流金融租赁公司。支持大型制造厂商设立融资租赁公司或鼓励德银融资租赁公司迁回陕西，促进制造业转型升级，加快生产性服务业发展。支持或引进融资租赁业的知名公司（如三一重工）的分支机构在陕发展，加大社会投资力度，促进实体经济发展。适时出台促进陕西省发展融资租赁行业的专项政策，大力扶持陕西省融资租赁业发展。
